Доходность инвестиционного портфеля за февраль 2017 года

Доходность инвестиционного портфеля за февраль 2016 года

Подводим итоги черного месяца, а точнее назвать красного месяца февраля. Красного, т.к. все до одного эмитента из портфеля закрылись в красной зоне. Такое снижение можно связать с укреплением рубля, но падение индекса ММВБ и ликвидной стоимости портфеля не сопоставимо с ростом валюты. Ко всему прочему, рост валюты в конце февраля остановился, а падение уверенно продолжилось. Вторая причина, с которой связывают такое падение фондового рынка, это неоправданные ожидания на скорое снятие санкций с РФ на фоне телефонного разговора Президентов США и РФ. И третья причина,  это закрытие длинных позиций спекулянтами после значительного роста. Закрытие позиций вызвало срабатывание стоп-приказов, а дальше поддержали спекулянты. Но мой взгляд, спекулятивная составляющая самая реальная, т.к. на фоне роста мировых фондовых рынков, в том числе развивающихся (как и Российский), котировки российских акций уверенно падали, не взирая ни на цены на нефть, ни на курс рубля, ни на внешнеполитический фон.

Инвестиционный портфель за месяц февраль

По итогам месяца (красного) инвестиционный портфель ценных бумаг снизился на -8,08%, что является самым худшим результатом за всю недолгую историю моего инвестирования. Индекс ММВБ показал снижение более глубокое: -8,19%, что хуже чем значение инвестиционного портфеля. В течении месяца закрыто требование на покупку Московской биржи, и теперь доля в портфеле этого эмитента доведена до расчетной. Из требований осталось одно – покупка акций Алросы. Но в условия смены президента компании приобретение откладывается до прояснении дальнейший стратегии компании. В замен возможна покупка акций Московской биржи, Норильского Никеля, Лукойла.

Лидеры падения за месяц: ФосАгро (MCX:PHOR) -15,76%; Алроса (MCX:ALRS) -12,90%; Газпром (MCX:GAZP)  -10,55%.

Котировки акций ФосАгро оказались хуже рынка на факте проведения SPO, когда акции были проданы на 6% ниже рынка по цене 2550 рублей. Что привело к обвалу котировок и дальнейшему снижению в след за рынком. Акции Алроса значительно просели на новости об отставке президента компании Алроса А. Жаркова и назначении новым президентом Сергея Иванова мл. Неопределенность дальнейшей политики компании оказывает давление на котировки акции. Акции компании Газпром, самой политизированной компании нашего фондового рынка, просели на уменьшении доли акций в индексе MSCI, что привело к распродаже акций фондами. К тому же не оказывает поддержки акциям и неопределенность по дивидендам, когда каждую неделю выходят противоположные заявления касательно выплат дивидендов госкомпаниями.

Акцией которой удалось меньше всего потерять в стоимость — это акции Газпром нефти, они потеряли всего -0,74%. Но акции Газпром нефти уже давно живут своей жизнью и не подчиняются настроениям на рынке.

Прогноз движения котировок акций на март месяц

По итогам января, закончившегося на позитивной ноте, мы ждали роста. Но февраль решил по другому и начиная с первых чисел рынок перешел в снижение и снижался до последнего дня месяца. В марте ожидаю завершения коррекции и возобновления роста, как минимум до локальных максимумов — 2250 — 2280 пунктов по индексу ММВБ. Март ожидаем очень волатильным после глубокой коррекции февраля, с сильным восходящими движениями. В марте ожидается много финансовой отчетности за 2016 год и рекомендации по дивидендам для акционеров, что значительно скажется на спросе. К тому же близится дивидендный сезон с покупкой акций под дивиденды, что конечно же, подстегнет спрос на дивидендные акции, чем спровоцирует рост котировок.

Удачных инвестиций!