Итоги четвертой недели июня инвестирования на российском фондовом рынке

Завершилась четвертая неделя и последняя полная неделя июня и второго квартал. В четверг следующей недели будем подводить итоги месяца и квартала.

Прошедшая неделя вызывала большую волатильность в основном за счет проведения Brexit (брекзит), референдума о выходе Великобритании из Евросоюза. Brexit завершился сюрпризом для рынков, букмекеры в один голос говорили, что британцы проголосуют против выхода. Но утро пятницы принесло другой результат: британцы проголосовали«За».

Анализ финансовых результатов металлургических компаний (финансовые отчеты за первый квартал 2016 г.)

,

Проведем анализ финансовых показателей (отчетов по МСФО за первый квартал 2016 г.) на металлургических компаний в РФ на предмет потенциальных претендентов на включение в портфель ценных бумаг данных эмитентов. В данный анализ попали ценные бумаги следующих компаний:

Итоги третьей недели июня 2016 года

В связи с плохим самочувствием публикация поста затянулась. Но на результат это не влияет.

Итак, завершилась короткая неделя июня (всего 4 торговых дня) в красной зоне. Портфель стал «легче» на 0,59%, при этом индекс ММВБ потерял -1,39%. Пока падают акции покупок не было.

В пятницу пришли дивиденды от ММК, очень быстро, для меня стало это небольшой неожиданностью.

Итоги второй недели июня 2016

Закончилась вторая неделя, завершилась в плюсе. Первую половину неделю был уверенный рост инвестиционного портфеля, во второй половине уверенное падение. В итоге рост инвестиционного портфеля составил +0,65%, что хуже индекса ММВБ, который вырос +0,88%. До внесено на счет 7000 руб. Докуплено 10 акций Сбербанка и 1 акция Фосагро.

В течении недели прошла отсечка по дивидендам ММК.

Анализ отчетности МСФО Лукойл за первые три месяца 2016 года(MCX:LKOH)

6 июня 2016 года ПАО Лукоил (MCX:LKOH) опубликовал финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2016г.

По итогам 2015 года была рекомендация «покупать» до уровня в соответствии с моделью Марковица (порядка 20% и скорректированная 15%), на фоне хорошего отчета и сильных финансовых результатов. На момент публикации данной статьи доля в портфеле составляет 18,38%, что превышает скорректированный уровень (из-за дивидендов). Результаты за 1 квартал намного слабее, хотя если смотреть на 2015 год, то в первом квартале 2015 были так же слабые данные. Но сравнивать отчет 2015 не целесообразно, т.к. год назад Лукойл отчитывался совсем по другой системе.

Анализ отчетности АФК Система за первый квартал 2016 года

По итогам 2015 года, после изучения отчетности АФК Система (MCX:AFKS) были сделаны выводы: при низких дивидендах и отсутствии роста котировок акций поднять вопрос о выходе из длинной позиции.  Что произошло по итогам первых трех месяцев 2016 г.: дивиденды совет директоров рекомендовал низкие, но стоимость акций выросла и продолжает расти.

2 июня 2016 г. ОАО АФК Система объявила неаудированные консолидированные финансовые результаты за первый квартал, завершившийся 31 марта 2016 г.

Анализ отчетности Газпром нефти за первые три месяца 2016 года.

По результату анализа отчета Газпром нефти (MCX:SIBN) за 2015 год были подведены негативные итоги. Рекомендация стала «держать» до выхода следующего отчета (за первые три месяца 2016 года) и объявления финальных дивидендов за год.

В мае 2016 Газпром нефть опубликовала финансовые результаты и отчет по МСФО по итогам первых трех месяцев 2016 года.

Анализ отчетности Акрон за первые три месяца 2016 года (MCX:AKRN)

Акрон, производитель удобрений, опубликовал финансовые результаты за первые три месяца 2016 года.

По итогам 2015 года был сделан позитивный прогноз, рекомендация была дана к покупке в соответствии с моделью Марковица. Но т.к. котировки акции Акрон довольно высокие и небольшая доля акций в инвестиционном портфеле в соответствии с моделью в указанный период приобретений акций не было.

Итоги первой недели июня 2016

За неделю рынок не изменился, так и остался рынком медведей. Не смотря что мой портфель и индекс ММВБ двигались в разные стороны, мой портфель показал довольно скромное снижение в -0,29%, против -2,11% снижения у ММВБ. Сегодня наконец-то пришли дивиденды Мосбиржи, на которые я сразу же докупил 1 акцию Лукойла, доведя долю Лукойла в портфеле до 18,94%. На этом я сделаю паузу в Лукойле и буду доводить до уровня уже Сбербанк и Фосагро. Так же сегодня торговались акции ММК с дивидендами с учетом Т+2, во вторник будет отсечка.

Росли акции: Акрон +2,18%; Мосбиржа +2,02%; Газпромнефть +1,83%. (из тени вышли серые мыши: Акрон и Газпромнефть).

Аутсайдеры рынка: Фосагро -4,49%; Газпром -4,32%; ММК -3,53%.

Пока рынок падает, буду подбирать упавшие акции.

Удачи на рынках.

Анализ отчетности Алроса за первый квартал 2016 года (MCX:ALRS)

Отчиталась компания, в отношении которой после годового отчета были сомнения. Компания отчиталась хорошо, лучше ожиданий.

Активы выросли на 8,50%, нераспределенная прибыль выросла на 27,10%. Запасы снижаются, но при росте выручки не является негативным фактором. Дебиторская и кредиторская задолженность движутся в разных направлениях, позитивная тенденция. Снижается долговая нагрузка. Выручка выросла на 27,10%, рост себестоимости соответствует росту выручки. Чистая прибыль выросла на 55,3%.

Рост финансовых результатов произошел в основном за счет улучшения конъюнктуры рынка и увеличения продаж алмазов на 34% по отношению к 1 кварталу 2015 года.

Коэффициенты показывают смешанную картину. Рентабельность восстановилась до 49%. Акции высоко оценены, за последние пол года стоимость увеличилась на 25%. На уровне 70-75 руб акция торгуется давно и довольно устойчиво. Резкое падение не ожидаю.

объявленные дивиденды за 2015 год составляют 2,09 руб на 1 акцию (закрытие реестра 19.07.2016 г.).

В предыдущем обзоре данной компании при высоких значениях коэффициентов планировалась постановка вопроса о исключении акций из портфеля, но у компании сильный отчет и не целесообразно выходить сейчас из длинной позиции. Впереди приватизация, которая так же может дать стимул для роста.

Итог: Динамично развивающаяся компания с возможной приватизацией. Покупка акций не планируется в ближайшее время. Акции остаются в портфеле до отчета за полугодие и отсечки по дивидендам. Так же повышенное внимание к цене акции.

На дату публикации данного поста стоимость акции составляет 70,90 руб.