Доходность инвестиционного портфеля за 1 и 2 неделю июня 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за 1 и 2 неделю июня 2018 года

Проведем краткий обзор инвестиционного портфеля за первую и вторую неделю июня. Российский фондовый рынок вместе с моим портфелем снижается обе недели на фоне торговой войны США и Китая, а также отрицательной динамикой в движении котировок нефти, которая постепенно снижается. Российский рынок имеет ограничение при движении вверх в виде апрельских американских санкций против России. Инвесторы после этих санкций с опаской относятся к российскому рынку, в следствии чего котировки акций снижаются.

Доходность инвестиционного портфеля за 1 неделю июня

Инвестиционный портфель ценный бумаг за первую неделю июня показал незначительное снижение в районе 0,03%. Индекс Московской биржи снизился более существенно – 0,52%. Снижение инвестиционного портфеля менее значительно, чем индекса связано с поступлением на счет дивидендов Московской биржи. Финальная дивидендная доходность Московской биржи за 2017 год с учетом уплаченных налогов по балансовой стоимости доли в портфеле составляет 5,98%.
Инвестиционный портфель за 1 неделю июня в 2017 года вырос на 1,48%, индекс ММВБ снизился на 0,90%. Значительный эффект опережения индекса оказали дивиденды Московской биржи. Самой растущей акцией стала бумага Московской биржи с ростом 5,10%, а наибольшее падение показали бумаги ММК с падением на -4,28%.
Растущие акции за неделю: Алроса (MCX:ALRS) +3,59%; Норильский никель (MCX:GMKN) +3,36%; Газпром нефть (MCX:SIBN) +1,68%.
Падающие акции за неделю: НЛМК (MCX:NLMK) -12,44%; Сбербанк (MCX:SBER) -4,39%; Московская биржа (MCX:MOEX) -3,48%.

Доходность инвестиционного портфеля за 2 неделю июня

Доходность инвестиционного портфеля ценных бумаг за вторую неделю была отрицательная. Снижение портфеля составило -1,40%, индекс Московской биржи снизился на -1,72%. Кроме двух эмитентов, весь портфель закрылся в красной зоне. Торговая война США и Китая, а как следствие снижение мировых фондовых рынков, в том числе и российского, тянет портфель вниз. Лучше рынка портфелю позволило быть рост котировок Московской биржи, которая представлена в портфеле большой долей.
Инвестиционный портфель за вторую неделю июня в 2017 году выглядел хуже - портфель потерял в стоимости 2,66% от стоимости. Индекс ММВБ потерял 3,21%. Самыми растущими акциями стали акции Норильского никеля со скромным результатом 0,67%. А большее падение зафиксировано у акций Сбербанка с падением на -5,66%.
Растущие акции за неделю: Татнефть-п (MCX:TATNP) +4,05%; Московская биржа (MCX:MOEX) +2,31%.
Падающие акции за неделю: Акрон (MCX:AKRN) -4,59%; Газпром (MCX:GAZP) -4,41%; Норильский никель (MCX:GMKN) -3,64%.

Доходность инвестиционного портфеля за май 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за май 2018 года

В мае по традиции ожидается снижение рынка с сопровождением распродаж на фондовом рынке. Ожидалось закрытие месяца с минимальным отклонением от закрытия апреля, но в итоге месячное снижение вышло более весомое. Компании публиковали финансовую отчетность за первый квартал 2018 года, большинство отчетов вышло позитивными. За месяц нефть обновила локальные максимумы и скорректировалась. На закрытие месяца стоимость нефти составила 77,64 доллара за баррель. Нефтяные компании России чутко реагировали на изменение стоимости нефти, двигаясь однонаправленно. Май месяц с большим количеством праздничных дней, а в остальные дни, даже учитывая ПМЭФ, новостной фон был спокойный. 

Инвестиционный портфель за месяц 

Инвестиционный портфель ценных бумаг за месяц снизился на -1,65%, индекс Московской биржи снизился на 0,18-%. В течение месяца были приобретены акции Московской биржи, Лукойла и НЛМК. 

В мае 2017 года инвестиционный портфель снизился на 5,70% при снижении индекса ММВБ на 5,77%. Лучшими акциями по доходности стали акции Иркута с ростом 2,44% на фоне первого полета МС-21, а худшими акциями стали акции АФК Системы с падением на 41,64% на фоне иска Роснефти.

Лучшие акции за месяц: НЛМК (MCX:NLMK) +18,11%; Лукойл (MCX:LKOH) +5,67%; Газпром нефть (MCX:SIBN) +4,45%. 

Худшие акции за месяц: Московская биржи (MCX:MOEX) -10,00%; Фосагро (MCX:PHOR) -7,12%; Татнефть-п (MCX:TATNP) -3,68%. 

Акции Лукойла и Газпром нефти поддерживаемые ростом котировок нефти и сильными финансовыми отчетами за первый квартал 2018 года показали уверенный рост. Акции НЛМК на фоне финансового отчета, который вышел лучше ожиданий, и ожидания роста дивидендов выросли на 18%. Акции Московской биржи снизились на 10% вследствие выхода слабого отчета и дивидендного гэпа. Отчет компании Фосагро вышел слабым, что отразилось на котировках. Акции Татнефть-п после обновления исторических максимумов скорректировались. 

Рекомендации по акциям на июнь 2018 года 

В июне ожидается продолжение динамики мая, то есть небольшое снижение или консолидация на текущем уровне. В июне большинство эмитентов закроют реестры на получение годовых дивидендов за 2017 год, что в свою очередь вызовет падение котировок за счет дивидендных гэпов, что отразится напрямую на стоимости портфеля. Покупки можно осуществлять, как и до дивидендных отсечек, на ожиданиях быстрого закрытия гэпа, так и сразу после отсечки. Выбор эмитентов осуществлять непосредственно в соответствии со стратегией инвестирования. 

Следование данной рекомендации не гарантирует получение дохода. Фондовый рынок является рискованным инструментом инвестирования, который может привести к убыткам.

Лукойл (MCX:LKOH) анализ финансовой отчетности за 1 квартал 2018 года

Лукойл (MCX:LKOH) анализ финансовой отчетности за 1 квартал 2018 года

Лукойл (тикер на Московской бирже MCX:LKOH) опубликовал финансовую отчетность подготовленную по стандартам МСФО за первый квартал 2018 года.
По итогам анализа финансовой отчетности по итогам 2017 года была присвоена рекомендация «покупать». Компания показала увеличение выручки и чистой прибыли, перспектива роста цен на нефть и высокая дивидендная доходность вместе с понятной дивидендной политикой. Дополнительный стимул к покупке акций Лукойла это погашение казначейских акций и обратный выкуп акций на сумму 3 млрд. долларов. Все вышеперечисленное дает основания для позитивного прогноза в среднесрочной перспективе касательно роста котировок акций. Сейчас уже известно, что погашение пройдет до конца 2018 года, в начало реализации программы обратного выкупа во второй половине 2018 года.

Анализ финансовой отчетности по МСФО

Активы компании снизились на 0,4%, при росте основных средств на 0,4%. Нераспределенная прибыль увеличилась на 3%. Краткосрочные кредиты остались без изменений, а долгосрочные снизились на 1%. Общий долг снизился на 1,13%. Чистый долг вырос на 9,32, за счет снижение денежных средств на 10,2%. Дебиторская задолженность снижается на 9,8%, кредиторская задолженность снизилась на 9%. Выручка выросла на 14% за счет роста цен на углеводороды. Операционные расходы увеличились на 1%. Транспортные расходы снизились на 10%. Административные расходы увеличились на 1%. Операционная прибыль выросла на 4%. Чистая прибыль выросла на 75% и составила 109 млрд руб. Прибыль на одну акцию составила 153,68 руб, что на 75,9% больше, чем по итогам 1 квартала 2017 года. Поступление денежных средств от операционной деятельности увеличилось на 21%. Капитальные затраты снизились. Сокращение обусловлено снижением инвестиций в зарубежные проекты сегмента «Геологоразведка и добыча». Свободный денежный поток положительный и составляет рекордные 91,9 млрд. руб.

Коэффициенты финансового анализа

Данные, пригодные для расчета коэффициентов финансового анализа, есть только за последние 3 года, но уже по ним можно сделать определенные выводы. Рентабельность по чистой прибыли составила 6,7%, в прошлом году этот показатель был значительно ниже – 4,4%. Рентабельность по операционной прибыли равна 8,1%, минимум за последние 3 года. Отношение общий долг к выручке равно 0,4. Отношение административные расходы к выручке – 2,3%, отношение расходов на персонал – 2,4%. ROE равно 12%. Доходность равно 15,52%. Коэффициент P/E равен 6,44 , очень низкое значение по отрасли. Коэффициент P/B равен 0,78.

Рекомендация по акциям Лукойл

По итогам анализа финансовых коэффициентов рекомендация «покупать» остается в силе. Выручка и чистая прибыль растет, долговая нагрузка на низком уровне. Коэффициенты указывают на недооцененные акции, которые торгуются с дисконтом к балансовой стоимости и рыночной стоимостью. В ближайшей перспективе рост акций должен продолжиться на фоне погашении казначейских акций и реализацией проекта обратного выкупа акций. В дополнении Лукойл исправно выплачивает растущие дивиденды, причем фактически рост из года в год превышает официальный уровень инфляции. Лукойл эффективная частная компания без единоличного мажоритарного акционера, действующая в интересах акционеров. Акции Лукойла должны быть в каждом портфеле и играть в нем одну из главных ролей.

Стоимость акций Лукойла на дату обзора составляет: 4299,00 руб.
Рекомендация: «покупать».