Оптимизация инвестиционного портфеля по итогам квартала

Оптимизация инвестиционного портфеля по итогам квартала

Инвестиционный портфель по итогам четвертого квартала показал доходность в размере +4,60%, при расчетной доходности 4,30%. А это означает, что инвестиционная стратегия работает, и продолжаем работать в соответствии с ней. В конце квартала состоялась быстрая замена акций АФК Системы и Иркута на акции НЛМК и Татнефти. На данный момент под замену еще две акции из портфеля – Газпром и Алроса, но под них еще ничего не подобрано.

Формирование структуры инвестиционного портфеля

По итогам четвертого квартала с прогнозом на 1 квартал 2018 года распределение долей в инвестиционном портфеле сложилось следующим образом:
Московская биржа (MCX:MOEX) - 18%;
Фосагро (MCX:PHOR) - 16%;
Татнефть-п(MCX:TATNP) – 15%;
Сбербанк (MCX:SBER) - 13%;
Лукойл (MCX:LKOH) - 12%;
Норильский Никель (MCX:GMKN) - 9%;
Алроса (MCX:ALRS) - 9%;
НЛМК (MCX:NLMK) – 6%;
ММК (MCX:MAGN) - 3%;
Газпром нефть (MCX:SIBN) - 3%;
Акрон (MCX:AKRN) - 1%;
Газпром (MCX:GAZP) - -5%;
 

Расчетные характеристики инвестиционного портфеля соответствуют следующим параметрам: заданная доходность 5,07%; дисперсия 46,488; сигма 6,818; Максимальная доходность 25,52%, максимально возможный риск(убыток) -15,38%. Коэффициент бетта составляет 1,091.
 

Сбалансированный инвестиционный портфель имеет следующий вид:

Лукойл (MCX:LKOH) - 20%;
Московская биржа (MCX:MOEX) - 15%;
Сбербанк (MCX:SBER) - 14%;
Фосагро (MCX:PHOR) - 11%;
Норильский Никель (MCX:GMKN) - 9%;
Татнефть-п(MCX:TATNP) – 9%;
ММК (MCX:MAGN) - 6%;
Газпром нефть (MCX:SIBN) - 5%;
НЛМК (MCX:NLMK) – 4%;
Алроса (MCX:ALRS) - 4%;
Акрон (MCX:AKRN) - 2%;
Газпром (MCX:GAZP) - 2%.
 

Параметры сбалансированного инвестиционного портфеля выглядят следующим образом: доходность составила 4,42%(4,30); дисперсия 49,295 (53,765); сигма 7,021 (7,332); максимальная доходность портфеля 25,49 (26,30); суммарный риск инвестиционного портфеля (убыток) -16,64% (-17,70); коэффициент бетта 1,053(1,043).
Доля акции Лукойла увеличена до текущего значения, но даже этот порог в 20% не критический, при возможности допускается приобретение акций с перспективой среднесрочного роста на фоне погашения казначейских акций. Доля Мосбиржи понижена на фоне ухудшения финансовых результатов в результате снижение ключевой ставки. Доля Фосагро понижена вследствие слабых результатов, но доля все еще высокая с перспективой на рост. Доля Алросы понижена вследствие снижения доверия менеджменту и значительных затрат на устранения последствий аварии при ухудшении финансовых результатов.

В заключении

Доходность инвестиционного портфеля к концу года нормализовалась и соответствует расчетной модели инвестирования. По отношению к завершившемуся кварталу расчетная доходность растет при снижении дисперсии и риска.
В первом квартале 2018 года необходимо купить акции следующих компаний: Московская биржа, Сбербанк, Татнефть-п, НЛМК, и Норильский никель.

Доходность инвестиционного портфеля за четвертую неделю января 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за неделю

Заканчивается январь, месяц роста. Через 3 дня будем подводить итоги полного месяца. Четвертая неделя не стала исключением, и тоже завершила торги в зеленой зоне. Значимых событий в течение недели не было, кроме анонсированных новых санкций США против России. Стоимость нефть подросла, но без обновления максимумов. Форум в Давосе принес положительные новости для Сбербанка. Г. Греф допустил возможность увеличения дивидендов с 25% до 35% от чистой прибыли по МСФО. В остальном неделя тихая и спокойная.

Инвестиционный портфель за неделю

Инвестиционный портфель ценных бумаг вырос на 0,65%, при росте индекса Московской биржи всего на 0,06%. Опережение индекса инвестиционному портфелю обеспечили акции Московской биржи, которые подросли на 3,68%. Основная масса акций из портфеля показала снижение по итогам недели. Перед ростом были куплены акций Московской биржи, при этом объем закупки на текущий квартал не выполнен даже наполовину.
В прошлом году четвертая неделя января завершилась ростом инвестиционного портфеля на 6,09%, при росте индекса Московской биржи на 4,91%. Акции Иркута выросли больше других акций из портфеля и рост составил +3,57%; а наиболее упавшей акцией стала акция АФК системы с падением на -1,51%, единственная акция с отрицательным результатом недели.
Лучшие акции за неделю: Газпром нефть (MCX:SIBN) +3,85%; Московская биржа (MCX:MOEX) +3,68%; Сбербанк (MCX:SBER) +1,88%.
Наиболее упавшие акции: Акрон (MCX:AKRN) -2,27%; Фосагро (MCX:AKRN) -2,20%; Алроса (MCX:ALRS) -1,69%.
Газпром нефть продолжает свое восхождение, сейчас поддерживаемое растущей нефтью и восстановлением финансовых результатов. Последние месяцы рост акций Газпром нефти несколько терялся на растущем рынке, но, тем не менее, рост уже продолжается на протяжении 7 месяцев. Московская биржа перешла в рост, но этот рост большей части спекулятивный. Последнее время такой стремительный рост Мосбиржи сменяется снижением на уровень 110-113 рублей. Сбербанк продолжает расти. К стабильно высоким финансовым результатам добавилась новость с полей Давоса о планах увеличении дивидендов до 35% от чистой прибыли по МСФО. Даже учитывая рекордные финансовые результаты, дивиденды могут быть на высоком уровне, то увеличенный процент даст еще прирост, увеличивая дивидендную доходность.
Производители удобрений Акрон и Фосагро снизились одна из возможных причин это крепление рубля. Снижение сдержанное и находится в рамках ценового шума в течение недели. Акции Алросы снизились на весомой новости. Вся эйфория прошлой неделе, подогреваемая специальными дивидендами от продажи газовых активов сошла на «нет». Было объявлено, что спец. дивиденды выплачиваться не будут, а вырученные средства пойдут на восстановление рудника Мир. К тому же уже стали поговаривать, что активы продаются по низким ценам и что большой прибыли от них не будет и акционерам рассчитывать не на что. Начинает реализовываться сценарий с эффективным менеджментом, Алроса станет в один ряд с Роснефтью и Газпромом.

Дивиденды

Зачислены на счет промежуточные дивиденды по итогам работы за 9 месяцев 2017 года компании Газпром нефть. С момента закрытия реестра на получение дивидендов до зачисления на счет прошло 28 календарных дней.

Рекомендации на следующую неделю

Следующая неделя ожидается с консолидацией на текущих уровнях. Московская биржа, вследствие роста котировок, с покупок снимается. Ждем консолидации и коррекции для возобновления покупок. Акции Лукойла корректируются после значительного роста, можно рассмотреть акции для покупки, но в текущем квартале покупка Лукойла не запланирована, но учитывая значительный потенциал роста, покупка не исключена. На снижении можно рассмотреть покупку акций Татнефти, но глубокой просадки не ожидается.

Доходность инвестиционного портфеля за 2017 года. Итоги года.

Доходность инвестиционного портфеля за 2017 года. Итоги года.

Второй полный год на финансовом рынке прошел, и настало время посчитать какую доходность принесли мои акции за последние 12 месяцев. 2017 год оказался не легким и не высоко доходным. Его можно разделить на два периода, оба, примерно по 6 месяцев. Первый период – период глубокого падения, второй – рост. Ожидался умеренный рост в течение года и высокие дивиденды. Так же была надежда на снятие санкций США после избрания Трампа президентом США, но в итоге оказалось все иначе. Трамп санкции не снял, а только расширил и стало понятно, что Путин и Трамп не нашли общего языка. С учетом очередного переизбрания президента Путина президентом Путиным и ближайшие 3 года президентом США будет Трамп (а там может быть и второй срок), то санкции не снимут ближайшие 4 года. Ожидание высоких дивидендов оправдалось, в течение года были высокие дивиденды у Акрона, Лукойла, ММК, Мосбиржи, Сбербанка, Алросы. Дивидендную доходность за 2017 год посчитаем только в августе, после объявления всех итоговых дивидендов.
Год начался с позитивного роста, который продлился в течение января, затем последовало сильное падение – за месяц портфель потерял 8%. Второй квартал продолжил тенденцию на снижение. Негативные события сказывались отрицательно на котировках: напряженность между США и Россией, иск Роснефти к АФК Системе, далее уже в третьем квартале новые санкции США. Но начиная с июня фондовый рынок перешел в рост, отыгрывая потери первой половины года. Негатив, такой как неудачная встреча Трампа и Путина, авария на руднике мир (негатив для Алросы), решение руда против АФК Системы (негатив для Системы) игнорировались. В четвертом квартале фондовый рынок в основном рос, кроме последнего месяца. В течение года ЦБ РФ продолжил «отжимать» частные банки, из крупных: Открытие, Бинбанк и уже важный для меня - Промсвязьбанк. С одной стороны, это на пользу Сбербанку, т.к. клиенты будут предпочитать именно зеленый банк, что мне как акционеру хорошо. А с другой стороны, все это идет к тому, что Россия становится более закрытой страной с тотальной диктатурой во всех отраслях экономики и социальной жизни. Нефть росла в течение года, и завершила год в районе 70 долларов за баррель, котировки выросли на 26%. Рубль укрепился с 62,06 руб. за доллар до 58,57 руб.

Инвестиционный портфель в течение года

Рост инвестиционного портфеля за год составил +7,16%, с учетом дивидендов. Доходность индекса Московской биржи составила +10,53%. Инвестиционный портфель хуже индекса Московской биржи, в следствие значительного падения котировок акций АФК Система, Алроса и Московской биржи, чьи акции представлены не большими долями в индексе. В течение года произошла замена акций АФК Система (после падения) и Иркута (после значительного роста) на акции Татнефти-п и НЛМК. На очереди на продажу акции Алросы и Газпрома.

Доходность инвестиционного портфеля за 2016 год составила 31%, при росте индекса Московской биржи 25,12%. Самые растущие акции за год это акции Алроса с ростом +90,29%, а акциями наиболее потерявшие в стоимости стали акции Иркут -7,08%. Любопытно, но в 2017 году эти акции поменялись местами:
Акции с лучшим ростом за год: Иркут (MCX:IRKT) +50,61%; Сбербанк (MCX:SBER) +27,24%; ММК (MCX:MAGN) +25,84%.
Акции с худшим падением за год: АФК Система (MCX:AFKS) -60,40%; Алроса (MCX:ALRS) -20,10%; Газпром (MCX:GAZP) -15,56%.
Акции Иркута выросли в сентябре на новости об объединении компаний ОАК, ИРКУТ и ГСС в одну организацию и переводе на одну акцию. В момент котировки акций поднимались до 18 рублей, но позже когда развитие процесса объединения стало буксовать, акции откатились до уровня 14 рублей за акцию где и были проданы вследствие туманной перспективе выкупа по балансовой стоимости, которая превышает 100 рублей. На данный момент объединение пересматривается и обсуждается несколько вариантов реорганизации. Что касается дальнейшего развития российского авиастроения, то оно обречено и в этом нет сомнений. Мой прогноз не утешительный, по традиции новый самолет МС-21 должен потерпеть катастрофу, к примеру, Суперджет или ан-148. Дальнейшее развитие, продаже на экспорт и эксплуатация российскими авиакомпаниями будет очень ограниченными. Продать МС-21 за границу получается только в те страны, у которых нет возможности купить Airbus или Boeing. К тому уже поспевают конкуренты из Китая, Японии и Бразилии. Учитывая русское традиционное качество (каждая вторая ракета падает), то наши самолеты спросом пользоваться не будут. Зачем авиакомпании самолет, который стоит на земле? МС-21 ожидает провал, как и Суперджет, сделают до сотни бортов, из них десяток будет летать в аэрофлоте, как вмененные правительством обязательное требование и единицы на Кубе, Египте или Иране. Если конечно наша страна не превратится в старшего брата Северной Корее, куда, кстати, мы идем большими шагами, не оглядываясь. Вот тогда, когда наши самолеты будут пользоваться спросом у русских авиакомпаний на фоне отсутствия современных лайнеров европейского и американского производства. Но я не исключаю возможности прилично заработать на акциях Иркута в краткосрочной перспективе, на длинном отрезке 100% будет провал. Акции Сбербанка на форе рекордно растущей прибыли росли на протяжении всего года, незначительно корректируясь вместе с рынком во время падения котировок акций. Росту способствует сужение предложения на банковском рынке, т.к. ЦБ продолжает отзывать лицензии и отбирать себе частные банки путем санации. Еще одни шаги в сторону Северной Кореи. Акции ММК уверенно держались весь год, но так и не показали какого-то сильного роста с обновлением исторических максимумов. Все максимумы этого года были достигнуты в 2016. А рост в 20% удачное начало года для акций ММК, которые начали год на минимумах, а закрылись вблизи максимумов. Но компания показала уверенные результаты, рост производства и позитивные новости из Китая. В дополнении восстановление цен на сырьевые товары.
Акции АФК Системы упали на фоне судебных разбирательств В. Евтушенкова с И. Сечиным, или если официально Системы с Роснефтью. Выиграла Роснефть, даже подписав мировое Соглашение. Про эту тему уже много написано в течение года и повторятся смысла нет. Вывод один: наш суд самый справедливый, неподкупный и гуманный в мире! Самый-самый! А им управляют отдельные лица, широко известные в узких кругах. Акции Алроса упали на фоне глобальных потрясений в компании: уволили эффективного менеджера Жаркова и поставили «более» правильного с точки зрения российского государства и диктатуры своего человека С. Иванова, свой человек, причем очень «талантливого». Родственные связи с известным государственным деятелем, не так давно главы АП, никак не повлияли на его назначение на должность. А в августе под руководством нового талантливого менеджера произошла авария на руднике Мир, унесшая жизни восьми человек. Рудник Мир приносил до 30% от всей добычи компании. На восстановление уйдет не менее 5 лет, при этом ожидается снижение дивидендов на этот период. Алроса анонсировала продажу газовых активов, но с них также не будет спец дивидендов. Алроса скоро станет сестрой Роснефти и Газпрома. Газпром, еще одна эффективная компания на нашем фондовом рынке. В дивиденды в размере 50% от Чистой прибыли верят только наивные инвесторы. В 2017 году тоже долго спекулировали на эту тему, в итоге дивиденды увеличились на 3 копейки от уровня прошлого года, а котировки рухнули до 110 рублей за акцию. В течение года акции находились на минимумах и под конец стали расти. Тем не менее по итогам года зафиксировано снижение.

В заключении

Инвестиционный портфель за год не показал расчетную доходность в следствии глубокого падения в первой половине года, но и не показал убыток. Т.к. портфель показал положительную динамику и не потерял в стоимости, а только вырос - год можно считать успешным. На фондовом рынке главное не потерять деньги вложив их в некачественные активы. В портфеле были выявлены таковые, то есть некачественные, положив начало переформатирования и замены некачественных и рисковых акций на качественные и высокодоходные на текущий момент. В портфеле на текущий момент еще 2 рискованных акции: Газпром и Алроса. Необходимо в 2018 году подобрать акции для замены. 2018 год ожидаю более высокодоходным, т.к. 2017 был откровенно слабым. Также планирую получить дивидендную доходность за 2018 год в районе 6-7%.

Let's go!

Доходность инвестиционного портфеля за третью неделю января 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за неделю

Российский фондовый рынок на третьей неделе замедлил рост, но все же закрыл неделю ростом. Итоги недели оказались лучше, чем ожидались. Напомню, ожидали небольшую коррекцию. Нефть после обновления локальных максимумов перешла в снижение, общее снижение за неделю составило 2,4%. Неделя началась с небольшого снижения, в понедельник объем торгов был ниже в связи с выходным в США по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга. В середине недели рост акций возобновился, а индекс МосБиржи поднялся выше 2300 пунктов и инвестиционный портфель обновил максимальную ликвидную стоимость.

Инвестиционный портфель за неделю

Инвестиционный портфель за неделю увеличил свою ликвидную стоимость на 0,82%, при росте индекса МосБиржи на 1,06%. Рост портфеля ниже уровня роста индекса произошел в следствии снижении акций Мосбиржи, Лукойла и НорНикеля, чьи доли в портфеле представлены большой долей. Рост портфеля еще ниже, если не учитывать полученные дивиденды от ММК и Лукойла. На брокерский счет внесены денежные средства, что еще увеличили стоимость портфеля, но на доходность внесенные средства не влияют.
В 2017 году третья неделя января принесла снижение портфеля на -1,56%. Индекс МосБиржи снизился на -1,60%. Лучшей акцией по доходности стали акции Иркута с доходностью +3,57%. Худшими акциями, которые максимально снизились, стали акции Газпрома -5,22%.

Акции с лучшей доходностью за неделю: Алроса (MCX:ALRS) +8,68%; Акрон (MCX:AKRN) +4,53%; Татнефть (MCX:TATNP) +4,52%.
Акции с большим убытком за неделю: Лукойл (MCX:LKOH) -2,11%; МосБиржа (MCX:MOEX) -1,75%; Норильский никель (MCX:GMKN) -1,12%.

Акции Алроса растут на ожиданиях спецдивидендов от продажи газовых активов, и многие аналитики выбрали Алросу как максимально прибыльную идею в 2018 году. Акции Акрона выросли на приближающейся дивидендной отсечкой (последний день с дивидендами акции торговались в пятницу с учетом Т+2). Акции Татнефти растут вследствие их недооценённой стоимости фондовым рынком. Акции Лукойла после стремительного роста на прошлой неделе снизились, сняв перекупленность. Публикация объема торгов Московской биржи за декабрь не внесла позитива в акции Московской биржи. Акции Мосбиржи находятся под давлением уже продолжительное время. Котировки зажаты в диапазоне 110-115 рублей. Норильский никель снизился на фоне консолидации стоимости никеля на мировом сырьевом рынке. Снижение акций носит сдержанный характер и величина снижения больше сопоставима со снижением за одну торговую сессию.

Дивиденды

За неделю получены и зачислены на счет дивиденды по акциям ММК и Лукойл. Дивиденды ММК зачислены в течении 30 календарных дней после закрытие реестра. Дивиденды Лукойла – в течение 28 календарных дней после дивидендной отсечки.

Рекомендация по фондовому рынку

Составление прогнозов не самое лучшее занятие, тем более это не более чем мои пожелания. А до тех пор пока не изобрели «Рамблер\Будущее» от прогнозов воздержимся. Что касается рекомендаций, то здесь можно дать более дельный совет. На растущем рынке, когда уже безоткатный рост начался почти месяц назад, проводить активные продажи не рекомендуется. Единственная акция с приемлемой ценой, входящая в инвестиционный портфель – Мосбиржа. Но учитывая ее финансовые результаты, которые ухудшаются в течении 2017 года и вероятно эта тенденция продержится и в 2018 году к покупке стоит относиться очень аккуратно, не большими долями. По остальным акциям ждем коррекции для осуществления покупок.

Удачи на фондовом рынке!

Доходность инвестиционного портфеля за 4 квартал 2017 года

Доходность инвестиционного портфеля за 4 квартал 2017 года

Четвертый квартал в целом продолжил динамику третьего квартала, который завершился ростом. Но с несколько более скромными результатами, чем в третьем квартале. По отношению фактической доходности за квартал и расчётной сбалансированной доходности фактическая оказалась на 30 б.п (4,60% фактическая против 4,30% расчетная). Необходимая доходность рассчитана, квартал можно считать успешным. Учитывая доходность третьего квартала, инвестиционный портфель отыграл потери первого полугодия и вышел на расчетную стоимость портфеля по итогам года.

Первый месяц квартала прошел спокойно с уверенным ростом стоимости. Росли акции нефтяных компаний вместе с нефтью, а также акции Норильского никеля и Акрона так же на росте стоимости на производимую продукцию. В ноябре последовали публикации финансовых отчетов за третий квартал, в частности финансовый отчет Сбербанка оказал на котировки позитивное влияние и акции выросли в цене почти на 15%. А вот инвестиционная программа Норильского никеля обрушила котировки компании, т.к. обширная программа может повлиять в худшую сторону на дивиденды компании. Негатива для некоторых акций добавляли разные новости из разных источников: по акциям АФК Системы новости из зала суда, которые для системы не были неутешительными, неопределенность по дальнейшей судьбе Иркута тоже сказалась на котировках не лучшим образом. Но, тем не менее, инвестиционный портфель вырос по итогам ноября на 4,87%, в основном на акциях Сбербанка и Лукойла. Декабрь стал самым неожиданным месяцем. В конце месяца ждали рождественское ралли, а получили рождественские распродажи. Еще декабрь отметился мировым соглашением между АФК Система и Роснефтью. Продажа акций Иркута и АФК Системы. Покупкой акций на замену проданным НЛМК и Татнефть-п. А также санацией Промсвязьбанка.

Инвестиционный портфель ценных бумаг за четвертый квартал

По итогам четвертого квартала инвестиционный портфель увеличил стоимость на 4,60%, индекс Московской биржи вырос на 1,68%. Рост инвестиционного портфеля лучше индекса обеспечен ростом акций, которые представлены большими долями в портфеле. В то время отрицательная доходность зафиксирована либо у неудачно проданных акций, либо акций с небольшой долей. По итогам ребалансировки по итогам третьего квартала были выполнены все требования к покупке кроме Норильского никеля, в связи с ростом котировок.

За четвертый квартал 2016 года инвестиционный портфель вырос на 10,06%, при росте индекса ММВБ на 10,53%. Такой высокий рост основан на ожиданиях рынка после избрания президентом США Трампа и росте стоимости нефти на договоренности ОПЕК+. Лучшими акциями по доходности стали акции Газпром нефти с ростом котировок на 20,97%. Отрицательная доходность только у акций Иркута, и то незначительная – всего -0,32%.

Акции с самой высокой доходностью за квартал: Сбербанк (MCX:SBER) +15,38%; Норильский никель (MCX:GMKN) +9,38%; Лукойл (MCX:LKOH) +8,16%.

Акции с худшей отрицательной доходностью за квартал: АФК Система (MCX:AFKS) -31,33%; Иркут (MCX:IRKT) -22,40%; Алроса (MCX:ALRS) -8,80%.

Акции Сбербанка показали лучший рост по инвестиционному портфелю на рекордной финансовой отчетности за 9 месяцев работы и на сужении рынка банковского сектора. Акции Норильского никеля выросли в след за ростом стоимости никеля на мировом рынке. Лукойл тоже растет на сырьевой составляющей, в данном случае нефть и на дивидендах. В конце декабря было закрытие реестра на получение дивидендов. Акции АФК Системы обвалились на новостях из зала суда. Во-первых, апелляция было не принята по решению башкирского суда в пользу Роснефти в сумме 136 млрд руб, то есть суд оставил решение суда первой инстанции в силе. Во-вторых, Роснефть подала второй иск на требование выплатить дивиденды за годы владения Башнефтью. После этой новости акции были проданы, зафиксировав большое снижение котировок. Уже позже, было подписано мировое соглашение, по которому Система перечислит Роснефти 100 млрд. руб, после этого котировки восстановились до 12 рублей. Иркут, по аналогичной схеме с Системой, был продан, чем зафиксирован снижение котировок, на падении и не по самой выгодной цене. Акции Алросы снизились в октябре на списании убытка от аварии на руднике Мир и анонсированием снижение дивидендов в ближайшие 3 года, а сэкономленные деньги пойдут на восстановление рудника.

Структура инвестиционного портфеля

На 31 декабря 2017 года инвестиционный портфель выглядел следующим образом:

Структура инвестиционного портфеля

Значительную долю в портфеле занимает Лукойл, доля которого превышает 20%, пороговое значение по инвестиционной стратегии. В основном это связано с ростом котировок при большой доле в портфеле. Так же большая доля в портфеле у компаний Сбербанк, Московская Биржа и Фосагро. В дальнейшем необходимо нарастить долю в Татнефти и Норильском никеле.

В заключении

В заключении отметим, что инвестиционный портфель показал расчетную доходность с небольшим отклонением в положительную сторону. В течение квартала проведены сделки, которые улучшили показатели портфеля в плане доходности, это уже заметно по первым неделям января. Также куплены перспективные дивидендные акции, по которым уже получены первые дивиденды. Добавим, новые компании выплачивают дивиденды чаще, чем раз в год. Теперь в портфеле остались только 3 компании, которые платят 1 раз в год: Сбербанк, Газпром и Алроса. Две последние могут быть заменены.

Стратегия инвестирования работает на оценку «хорошо», продолжаю придерживаться ее в дальнейшем.

Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю января 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю января 2018 года

Вторая неделя, кстати, тоже короткая – всего четыре торговые сессии, продолжила движение, начатое в праздничные новогодние дни. Рынок рос и в итоге показал высокую доходность за неделю. Росту способствовал рост нефти, которая вплотную подобралась к отметке 70 долларов за баррель. Также рост поддерживал рост фондовых индексов на мировых площадкам и сильное движение прошлой недели, которое продолжилось во второй неделе.

Инвестиционный портфель за неделю

Инвестиционный портфель за неделю увеличил ликвидную стоимость на 4,28%, в то время индекс Московской биржи вырос всего на 2,49%. Наибольшее влияние на рост портфеля лучше рынка оказали акции Лукойла, которые выросли почти на 10% на новости о погашении квазиказначейских акций. Получены дивиденды Татнефти 12 января.

За вторую неделю января 2017 года инвестиционный портфель вырос на 2,03%, при росте индекса Московской биржи на 0,83%. Максимальную доходность показали акции Московской биржи с доходностью за неделю +6,97% на фоне рекордных объемов торгов декабре. Самой худшей убыточной доходностью отметились акции Сбербанка со снижением -3,82%, которые скорректировались после роста.

Акции с лучшей доходностью за неделю: Лукойл (MCX:LKOH) +9,48%; Газпром нефть (MCX:SIBN) +6,43%; Татнефть-п (MCX:TATNP) +5,33%.

Акции с наибольшим падением за неделю: Алроса (MCX:ALRS) -0,69%; Сбербанк (MCX:SBER) -0,36%.

Акции Лукойла помимо роста, который поддерживается дорожающей нефтью, показали взрывной рост в пятницу доведя рост котировок за неделю до 9,48%. Взрывному росту способствовало решение Совета директоров о погашении основной части казначейских акций и принятии программы обратного выкупа акций до 2020 года. Данные изменения способствуют повышению акционерной стоимости компании. Акции Газпром нефти, Татнефти-п и других нефтегазовых компаний росли на фоне новых локальных рекордов стоимости нефти, которая подобралась к 70 долларов за баррель. Акции Алроса незначительно снизились, в рамках диапазона дневного движения. Считаем данное движение нормальным ценовым колебанием. Акции Сбербанка незначительно снизились, можно такое снижение считать ценовым шумом.

Дивиденды

Поступили на счет дивиденды Татнефти 12 января 2018 года, прошло 20 календарных дней с момента закрытия реестра на получение дивидендов. При этом зачисление дивидендов Татнефти у других брокеров прошло до нового года. Худший результат за всю историю получения дивидендов. У других брокеров на прошлой неделе зачислены дивиденды ММК. У Промсвязьбанка зачисления нет. Еще один факт на чашу весов для смены брокера.

Прогноз и рекомендация на следующую неделю

На третьей неделе января ожидается коррекция по фондовому рынку с ограниченным характером. На коррекции стоит докупать наиболее упавшие акции, которые были выбраны для покупки на формировании инвестиционного портфеля. Еще стоит брать в расчет годовых дивидендов и уже стоит присматриваться к покупкам акций в очередности выплаты дивидендов и номинальных размеров выплат.

Удачных покупок на фондовом рынке!

Доходность инвестиционного портфеля за декабрь 2017 года

Доходность инвестиционного портфеля за декабрь 2017 года

Декабрь 2017 года не оправдал ожиданий. Ожидалось, что российской фондовый рынок будет расти вплоть до католического рождества. Но в итоге оказалось все иначе. Первую половину месяца инвестиционный портфель находился преимущественно в боковом движении, то на третьей неделе, которая перед католическим рождеством, значительно упал на фоне фиксации инвесторами прибыли, дивидендных отсечек по двум эмитентам (Лукойл и Татнефть). Больше месяц запомнился судебными передрягами между АФК Системой и Роснефть вместе Башнефтью. Этими передрягами запомнился не только декабрь, но и вообще 2017 год, но об этом позже. В последнем месяце года наступила кульминация данного театрального представления. В начале месяца Челябинский суд начал рассматривать апелляцию Системы на решения Башкирского суда. Кстати, Челябинский суд не стал ничего менять и оставил решение Башкирского суда в силе. Система подала на Роснефть иск со странной формулировкой со смыслом доведения до банкротства компании. Роснефть подала еще один иск к Системе на взыскание дивидендов за годы владения Башнефтью. В итоге, по сценарию, вмешался президент, и И. Сечин и В. Евтушенков заключили мировое соглашение, по которому Система выплатит 100 млрд. руб. Роснефти. Конец второго акта. Интересно, будет продолжение? Наверно, да!

Все эти передряги сильно сказались на котировках акций Системы, которые опускались до 8,5 рублей. На этой печальной ноте мне пришлось расстаться с акциями АФК Системы, дальше держать роста не было возможности, т.к. планировалась покупка акций Татнефти-п перед дивидендной отсечкой. Продажа состоялась перед заключением мирового соглашения, которая подбросила котировки до 12 рублей, на этом уровне акции и находятся. Так же были проданы акции Иркута.

Растущая нефть не оказала значительного влияния на фондовый рынок, хотя и максимум был обновлен. Но, растущая нефть оказала поддержку российскому рублю, который укреплялся в течение месяца.

В декабре случилось то, чего боялся я и мой портфель. ЦБ подобрался к Промсвязьбанку, а следовательно и к моему брокеру. Как и с открытием, ЦБ ввел временную администрацию и было принято решение санировать наш банк. Брокер и банк работают в обычном режиме, только в первый рабочий день после данного были проблемы с доступом к терминалу. В общем, вывод такой, что надо присматривать себе другого брокера. Может быть это тема отдельного поста, в котором можно будет озвучить интересные моменты регламентов и тарифов разных брокеров.

Инвестиционный портфель за месяц

Инвестиционный портфель в течение месяца снизился на -2,11%, при росте индекса Московской биржи на 0,52%. Такая большая разница возникла между доходностями за счет сильного падения котировок акций Московской биржи. Акции московской биржи в портфель входят большой долей, в то время в индексе их процент значительно ниже. За полгода это первый убыточный месяц.
В течение месяца были проданы акции АФК Система и Иркута, не по самым выгодным ценам. На замену их были приобретены акции Татнефти и НЛМК. Доля очень небольшая, но начало формированию пакета акций положено.
В декабре 2016 года инвестиционный портфель вырос на 6,10%, при этом рост индекса Московской биржи составил 5,72%. Поводом для такого уверенного роста стало значительное подорожание нефти на мировом рынке. Лучшими акциями по доходности стали акции Сбербанка с ростом на 9,17%, а хуже всех выглядели акции ММК с падением -3,43%.

Акции с лучшей доходностью за месяц: Норильский никель (MCX:GMKN) +9,86%; Фосагро (MCX:PHOR) +7,50%; Сбербанк (MCX:SBER) +5,16%.

Акции с убытком по итогам месяца: АФК Система (MCX:AFKS) -13,97%; Московская биржа (MCX:MOEX) -12,30%; Иркут (MCX:IRKT) -6,35%.

Акции Норильского никеля после коррекции в ноябре вместе с ростом цен на металл никель росли вверх, что позволило выбиться в лидеры роста по портфелю. Акции Фосагро тоже на фоне роста мировых цен на удобрения показали рост лучше рынка. Сбербанк на фоне отзыва лицензии у Промсвязьбанка показывает уверенный рост. Росту Сбербанка способствует новая программа рассчитанная на увеличение дивидендов и выходу к уровню 50% от чистой прибыли к 2020 году.
Акции АФК Системы и Иркута показали несколько лучшие значения, но для портфеля цены зафиксированы на уровне продаж данных пакетов акций. Т.к. продажи были не по самым лучшим ценам, а в случае с Системой по худшим, то именно эти акции оказались в аутсайдерах портфеля. Причины для АФК Системы описаны выше, а акции Иркута в затяжной коррекции, которая рискует перерасти в полноценный даунтренд. Акции Московской биржи выглядят слабыми на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ, это означает что процентный доход Московской биржи будет снижать дальше, что уже сказывается на доходности по акциям.

Прогноз на Январь месяц традиционно не делаем, т.к. первый месяц года бывает очень непредсказуемый.

Больших доходностей в новом году!

Доходность инвестиционного портфеля за 1 неделю января 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за 1 неделю января 2018 года

Инвестиционный портфель ценных бумаг в первые числа нового года традиционно вырос. В качестве исключения можно считать 2017 года, когда по итогам первой недели года портфель снизился на пол процента. Росту российского фондового рынка способствовала растущая нефть, которая обновила локальные максимумы на фоне нестабильной ситуации в Иране (беспорядки). На закрытие недели стоимость барреля нефти марки Brent составляла 67,89 долларов США. Рост нефти сказался не только на экспортерах нефти, но и данный рост «черного золота» добавил позитива рублю, а следовательно по всему спектру российского фондового рынка.

Инвестиционный портфель в течение недели

Инвестиционный портфель ценных бумаг в течение недели прибавил в стоимости 3,47%. Индекс Московской биржи поднялся на 4,63%. Тенденция декабря продолжается, инвестиционный портфель выглядит хуже, чем индекс. В основном это следствие снижение котировок акций МосБиржи и Фосагро, которые представлены в портфеле большой долей, а в индексе у них небольшая доля. Приобретена очередная небольшая доля акций НЛМК перед дивидендной отсечкой.

В прошлом году, уже 2017, первая неделя января была с отрицательным закрытием. Инвестиционный портфель потерял в стоимости 0,58%. Индекс Московский биржи снизился на -0,84%. Лучшими акциями по доходности стали акции Газпром нефти, которые выросли на 6,71%, а больше всего упали акции Акрона на 5,03%.

Лучшие акции за неделю: Лукойл (MCX:LKOH) +7,05%; Норильский Никель (MCX:GMKN) +6,59%; Сбербанк (MCX:SBER) +5,95%.

Наиболее снизившиеся акции за неделю: НЛМК (MCX:NLMK) -0,96%; Московская биржа (MCX:MOEX) -0,66%; ФосАгро (MCX:PHOR) -0,20%.

Акции Лукойла росли на дорожающей нефти, которая обновила максимум 2017 и 2018 года. Акции Норильского Никеля росли по инерции, драйвером были котировки никеля на мировых рынках, которые в конце 2017 года хорошо выросли и акции за текущий период отыгрывали рост. Отметим, что в эту неделю стоимость металла никеля значительно не изменилась. Акции Сбербанка на фоне стабилизации курса рубля и новой дивидендной политикой, которая предусматривает рост дивидендов до 2020 года, и план к 20 году выйти на уровень 50% от чистой прибыли. Акции НЛМК снизились на дивидендном гэпе. Закрытие реестра только 9 января, но с условием Т+2 и большим количеством выходных дивидендный гэп образовался на первой неделе января. Акции МосБиржи снижаются по инерции с декабря. Снижение уже незначительное всего 0,66%. А снижение котировок акций Фосагро незначительное, можно считать ценовым шумом.

Прогноз и рекомендации не будем рассматривать, т.к. вторая неделя близится к концу. В любом случае рынок растущий и рекомендация будет одна, ждать коррекцию для покупок.

Доходность инвестиционного портфеля за 4 неделю декабря 2017 года

Доходность инвестиционного портфеля за неделю

Четвертая неделя декабря, она же последняя неделя года, как и ожидалась, прошла спокойно без больших изменений по стоимости портфеля. Низкая волатильность связана с уходом западных инвесторов на каникулы после католического рождества. Движения акций были небольшими и торги года котировки не значительно изменились по сравнению с 3 неделей декабря.

Инвестиционный портфель за неделю

Инвестиционный портфель ценных бумаг за последнюю неделю года практически не изменился, прибавив в стоимости всего 0,04%. Индекс Московской Биржи вырос за неделю на 0,32%. Четвертая неделя подряд когда рост инвестиционного портфеля проигрывает росту индекса Московской биржа. В течение недели не проводились операции купли-продажи ценных бумаг. На форуме инвесторов с русскоязычного ресурса было сообщение о зачислении дивидендов Татнефти. Но на счет инвестиционного портфеля до сегодняшнего момента денежные средства не зачислены.  Оставляем этот момент на контроле.

За четвертую неделю 2016 года инвестиционный портфель показал рост  в 2,18%, а рост Московской биржи составил 1,53%  Лучшими акциями по доходности стали акции Московской биржи с ростом +7,65%, а акции с наибольшим падением стали акции ММК со значением -1,44%.

Лучшие акции по доходности за неделю: Сбербанк (MCX:SBER) +1,70%; Норильский никель (MCX:GMKN) +1,31%; Акрон (MCX:AKRN) +1,07%.
Худшие акции по доходности за неделю: Газпром (MCX:GAZP) -1,45%; Московская биржа (MCX:MOEX) -1,03%; Татнефть-п (TATNP) -0,82%.

Движение котировок акций на неделе носило чисто технический характер. Многие акции продолжили движение вниз. Сильным движением вверх в течение месяца отличаются акции Норильского никеля, которые росли весь месяц, и в последнюю неделю декабря так же выросли, рост продолжил поддерживаться ростом котировок Никеля на мировом товарном рынке. Сбербанк завершает год ростом, на сильном фундаментальном положении компании в секторе. Акции Акрона растут на объявленных дивидендах из нераспределенной прибыли.  Котировки Газпрома и московской биржи продолжили движение вниз предыдущей недели. Котировки акций Татнефти-п снизились после дивидендной отсечкой неделей ранее и на рынке со слабым объемом не смогли отыграть потери, а даже показали незначительное снижение.

Дивиденды

Совет директоров Акрона в четверг рекомендовал дивиденды в размере 112 рублей на акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Реестр акционеров, имеющих право на дивиденды, будет составлен на 23 января 2018 года.

Прогноз и рекомендация по акциям

Прогноз следующего года и ближайшей праздничной неделе сделать проблематично. Обычно торги в праздничные дни идут в положительном ключе и рынок уверенно растет. Далее этот рост сменяется глубоким падением. Ждем роста фондового рынка в первой половине января и коррекцией во второй половине.

С Новым Годом!!!