Доходность инвестиционного портфеля за декабрь 2017 года

Доходность инвестиционного портфеля за декабрь 2017 года

Декабрь 2017 года не оправдал ожиданий. Ожидалось, что российской фондовый рынок будет расти вплоть до католического рождества. Но в итоге оказалось все иначе. Первую половину месяца инвестиционный портфель находился преимущественно в боковом движении, то на третьей неделе, которая перед католическим рождеством, значительно упал на фоне фиксации инвесторами прибыли, дивидендных отсечек по двум эмитентам (Лукойл и Татнефть). Больше месяц запомнился судебными передрягами между АФК Системой и Роснефть вместе Башнефтью. Этими передрягами запомнился не только декабрь, но и вообще 2017 год, но об этом позже. В последнем месяце года наступила кульминация данного театрального представления. В начале месяца Челябинский суд начал рассматривать апелляцию Системы на решения Башкирского суда. Кстати, Челябинский суд не стал ничего менять и оставил решение Башкирского суда в силе. Система подала на Роснефть иск со странной формулировкой со смыслом доведения до банкротства компании. Роснефть подала еще один иск к Системе на взыскание дивидендов за годы владения Башнефтью. В итоге, по сценарию, вмешался президент, и И. Сечин и В. Евтушенков заключили мировое соглашение, по которому Система выплатит 100 млрд. руб. Роснефти. Конец второго акта. Интересно, будет продолжение? Наверно, да!

Все эти передряги сильно сказались на котировках акций Системы, которые опускались до 8,5 рублей. На этой печальной ноте мне пришлось расстаться с акциями АФК Системы, дальше держать роста не было возможности, т.к. планировалась покупка акций Татнефти-п перед дивидендной отсечкой. Продажа состоялась перед заключением мирового соглашения, которая подбросила котировки до 12 рублей, на этом уровне акции и находятся. Так же были проданы акции Иркута.

Растущая нефть не оказала значительного влияния на фондовый рынок, хотя и максимум был обновлен. Но, растущая нефть оказала поддержку российскому рублю, который укреплялся в течение месяца.

В декабре случилось то, чего боялся я и мой портфель. ЦБ подобрался к Промсвязьбанку, а следовательно и к моему брокеру. Как и с открытием, ЦБ ввел временную администрацию и было принято решение санировать наш банк. Брокер и банк работают в обычном режиме, только в первый рабочий день после данного были проблемы с доступом к терминалу. В общем, вывод такой, что надо присматривать себе другого брокера. Может быть это тема отдельного поста, в котором можно будет озвучить интересные моменты регламентов и тарифов разных брокеров.

Инвестиционный портфель за месяц

Инвестиционный портфель в течение месяца снизился на -2,11%, при росте индекса Московской биржи на 0,52%. Такая большая разница возникла между доходностями за счет сильного падения котировок акций Московской биржи. Акции московской биржи в портфель входят большой долей, в то время в индексе их процент значительно ниже. За полгода это первый убыточный месяц.
В течение месяца были проданы акции АФК Система и Иркута, не по самым выгодным ценам. На замену их были приобретены акции Татнефти и НЛМК. Доля очень небольшая, но начало формированию пакета акций положено.
В декабре 2016 года инвестиционный портфель вырос на 6,10%, при этом рост индекса Московской биржи составил 5,72%. Поводом для такого уверенного роста стало значительное подорожание нефти на мировом рынке. Лучшими акциями по доходности стали акции Сбербанка с ростом на 9,17%, а хуже всех выглядели акции ММК с падением -3,43%.

Акции с лучшей доходностью за месяц: Норильский никель (MCX:GMKN) +9,86%; Фосагро (MCX:PHOR) +7,50%; Сбербанк (MCX:SBER) +5,16%.

Акции с убытком по итогам месяца: АФК Система (MCX:AFKS) -13,97%; Московская биржа (MCX:MOEX) -12,30%; Иркут (MCX:IRKT) -6,35%.

Акции Норильского никеля после коррекции в ноябре вместе с ростом цен на металл никель росли вверх, что позволило выбиться в лидеры роста по портфелю. Акции Фосагро тоже на фоне роста мировых цен на удобрения показали рост лучше рынка. Сбербанк на фоне отзыва лицензии у Промсвязьбанка показывает уверенный рост. Росту Сбербанка способствует новая программа рассчитанная на увеличение дивидендов и выходу к уровню 50% от чистой прибыли к 2020 году.
Акции АФК Системы и Иркута показали несколько лучшие значения, но для портфеля цены зафиксированы на уровне продаж данных пакетов акций. Т.к. продажи были не по самым лучшим ценам, а в случае с Системой по худшим, то именно эти акции оказались в аутсайдерах портфеля. Причины для АФК Системы описаны выше, а акции Иркута в затяжной коррекции, которая рискует перерасти в полноценный даунтренд. Акции Московской биржи выглядят слабыми на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ, это означает что процентный доход Московской биржи будет снижать дальше, что уже сказывается на доходности по акциям.

Прогноз на Январь месяц традиционно не делаем, т.к. первый месяц года бывает очень непредсказуемый.

Больших доходностей в новом году!