Доходность инвестиционного портфеля за 2017 года. Итоги года.

Доходность инвестиционного портфеля за 2017 года. Итоги года.

Второй полный год на финансовом рынке прошел, и настало время посчитать какую доходность принесли мои акции за последние 12 месяцев. 2017 год оказался не легким и не высоко доходным. Его можно разделить на два периода, оба, примерно по 6 месяцев. Первый период – период глубокого падения, второй – рост. Ожидался умеренный рост в течение года и высокие дивиденды. Так же была надежда на снятие санкций США после избрания Трампа президентом США, но в итоге оказалось все иначе. Трамп санкции не снял, а только расширил и стало понятно, что Путин и Трамп не нашли общего языка. С учетом очередного переизбрания президента Путина президентом Путиным и ближайшие 3 года президентом США будет Трамп (а там может быть и второй срок), то санкции не снимут ближайшие 4 года. Ожидание высоких дивидендов оправдалось, в течение года были высокие дивиденды у Акрона, Лукойла, ММК, Мосбиржи, Сбербанка, Алросы. Дивидендную доходность за 2017 год посчитаем только в августе, после объявления всех итоговых дивидендов.
Год начался с позитивного роста, который продлился в течение января, затем последовало сильное падение – за месяц портфель потерял 8%. Второй квартал продолжил тенденцию на снижение. Негативные события сказывались отрицательно на котировках: напряженность между США и Россией, иск Роснефти к АФК Системе, далее уже в третьем квартале новые санкции США. Но начиная с июня фондовый рынок перешел в рост, отыгрывая потери первой половины года. Негатив, такой как неудачная встреча Трампа и Путина, авария на руднике мир (негатив для Алросы), решение руда против АФК Системы (негатив для Системы) игнорировались. В четвертом квартале фондовый рынок в основном рос, кроме последнего месяца. В течение года ЦБ РФ продолжил «отжимать» частные банки, из крупных: Открытие, Бинбанк и уже важный для меня - Промсвязьбанк. С одной стороны, это на пользу Сбербанку, т.к. клиенты будут предпочитать именно зеленый банк, что мне как акционеру хорошо. А с другой стороны, все это идет к тому, что Россия становится более закрытой страной с тотальной диктатурой во всех отраслях экономики и социальной жизни. Нефть росла в течение года, и завершила год в районе 70 долларов за баррель, котировки выросли на 26%. Рубль укрепился с 62,06 руб. за доллар до 58,57 руб.

Инвестиционный портфель в течение года

Рост инвестиционного портфеля за год составил +7,16%, с учетом дивидендов. Доходность индекса Московской биржи составила +10,53%. Инвестиционный портфель хуже индекса Московской биржи, в следствие значительного падения котировок акций АФК Система, Алроса и Московской биржи, чьи акции представлены не большими долями в индексе. В течение года произошла замена акций АФК Система (после падения) и Иркута (после значительного роста) на акции Татнефти-п и НЛМК. На очереди на продажу акции Алросы и Газпрома.

Доходность инвестиционного портфеля за 2016 год составила 31%, при росте индекса Московской биржи 25,12%. Самые растущие акции за год это акции Алроса с ростом +90,29%, а акциями наиболее потерявшие в стоимости стали акции Иркут -7,08%. Любопытно, но в 2017 году эти акции поменялись местами:
Акции с лучшим ростом за год: Иркут (MCX:IRKT) +50,61%; Сбербанк (MCX:SBER) +27,24%; ММК (MCX:MAGN) +25,84%.
Акции с худшим падением за год: АФК Система (MCX:AFKS) -60,40%; Алроса (MCX:ALRS) -20,10%; Газпром (MCX:GAZP) -15,56%.
Акции Иркута выросли в сентябре на новости об объединении компаний ОАК, ИРКУТ и ГСС в одну организацию и переводе на одну акцию. В момент котировки акций поднимались до 18 рублей, но позже когда развитие процесса объединения стало буксовать, акции откатились до уровня 14 рублей за акцию где и были проданы вследствие туманной перспективе выкупа по балансовой стоимости, которая превышает 100 рублей. На данный момент объединение пересматривается и обсуждается несколько вариантов реорганизации. Что касается дальнейшего развития российского авиастроения, то оно обречено и в этом нет сомнений. Мой прогноз не утешительный, по традиции новый самолет МС-21 должен потерпеть катастрофу, к примеру, Суперджет или ан-148. Дальнейшее развитие, продаже на экспорт и эксплуатация российскими авиакомпаниями будет очень ограниченными. Продать МС-21 за границу получается только в те страны, у которых нет возможности купить Airbus или Boeing. К тому уже поспевают конкуренты из Китая, Японии и Бразилии. Учитывая русское традиционное качество (каждая вторая ракета падает), то наши самолеты спросом пользоваться не будут. Зачем авиакомпании самолет, который стоит на земле? МС-21 ожидает провал, как и Суперджет, сделают до сотни бортов, из них десяток будет летать в аэрофлоте, как вмененные правительством обязательное требование и единицы на Кубе, Египте или Иране. Если конечно наша страна не превратится в старшего брата Северной Корее, куда, кстати, мы идем большими шагами, не оглядываясь. Вот тогда, когда наши самолеты будут пользоваться спросом у русских авиакомпаний на фоне отсутствия современных лайнеров европейского и американского производства. Но я не исключаю возможности прилично заработать на акциях Иркута в краткосрочной перспективе, на длинном отрезке 100% будет провал. Акции Сбербанка на форе рекордно растущей прибыли росли на протяжении всего года, незначительно корректируясь вместе с рынком во время падения котировок акций. Росту способствует сужение предложения на банковском рынке, т.к. ЦБ продолжает отзывать лицензии и отбирать себе частные банки путем санации. Еще одни шаги в сторону Северной Кореи. Акции ММК уверенно держались весь год, но так и не показали какого-то сильного роста с обновлением исторических максимумов. Все максимумы этого года были достигнуты в 2016. А рост в 20% удачное начало года для акций ММК, которые начали год на минимумах, а закрылись вблизи максимумов. Но компания показала уверенные результаты, рост производства и позитивные новости из Китая. В дополнении восстановление цен на сырьевые товары.
Акции АФК Системы упали на фоне судебных разбирательств В. Евтушенкова с И. Сечиным, или если официально Системы с Роснефтью. Выиграла Роснефть, даже подписав мировое Соглашение. Про эту тему уже много написано в течение года и повторятся смысла нет. Вывод один: наш суд самый справедливый, неподкупный и гуманный в мире! Самый-самый! А им управляют отдельные лица, широко известные в узких кругах. Акции Алроса упали на фоне глобальных потрясений в компании: уволили эффективного менеджера Жаркова и поставили «более» правильного с точки зрения российского государства и диктатуры своего человека С. Иванова, свой человек, причем очень «талантливого». Родственные связи с известным государственным деятелем, не так давно главы АП, никак не повлияли на его назначение на должность. А в августе под руководством нового талантливого менеджера произошла авария на руднике Мир, унесшая жизни восьми человек. Рудник Мир приносил до 30% от всей добычи компании. На восстановление уйдет не менее 5 лет, при этом ожидается снижение дивидендов на этот период. Алроса анонсировала продажу газовых активов, но с них также не будет спец дивидендов. Алроса скоро станет сестрой Роснефти и Газпрома. Газпром, еще одна эффективная компания на нашем фондовом рынке. В дивиденды в размере 50% от Чистой прибыли верят только наивные инвесторы. В 2017 году тоже долго спекулировали на эту тему, в итоге дивиденды увеличились на 3 копейки от уровня прошлого года, а котировки рухнули до 110 рублей за акцию. В течение года акции находились на минимумах и под конец стали расти. Тем не менее по итогам года зафиксировано снижение.

В заключении

Инвестиционный портфель за год не показал расчетную доходность в следствии глубокого падения в первой половине года, но и не показал убыток. Т.к. портфель показал положительную динамику и не потерял в стоимости, а только вырос - год можно считать успешным. На фондовом рынке главное не потерять деньги вложив их в некачественные активы. В портфеле были выявлены таковые, то есть некачественные, положив начало переформатирования и замены некачественных и рисковых акций на качественные и высокодоходные на текущий момент. В портфеле на текущий момент еще 2 рискованных акции: Газпром и Алроса. Необходимо в 2018 году подобрать акции для замены. 2018 год ожидаю более высокодоходным, т.к. 2017 был откровенно слабым. Также планирую получить дивидендную доходность за 2018 год в районе 6-7%.

Let's go!