Доходность инвестиционного портфеля за май 2019 года

Доходность инвестиционного портфеля за май 2019 года

В связи с большой загруженностью не хватает времени на регулярные публикации обзоров финансовой отчетности и тем более на публикацию еженедельных отчетов. Наблюдение за портфелем тоже сводится к минимальному отслеживанию значительных движений. Но в чем плюс инвестирования в акции, именно инвестирования, а не трейдинг, так это то, что необязательно много времени уделять терминалу и котировками. Акции могут дешеветь и дорожать, но если усреднять, то качественные акции показывают рост на долгосрочном отрезке.

Май выдался неоднозначный – половине месяца портфель снижался, вторую половину рос. В итоге падение преобладало, и по итогам месяца инвестиционный портфель показал снижение на 1,10%. Индекс Московской биржи вырос на 4,14%. Росту индекса способствовал взрывной рост акций Газпрома, который состоялся на новостях о выплате повышенных дивидендов относительно ожиданий инвесторов. В тоже упала стоимость самых тяжелых эмитентов в портфеле: ЛУКОЙЛ, Мосбиржа и Татнефть-п. Но посмотрим на недельную доходность в мае.

Доходность инвестиционного портфеля за первую неделю мая

Инвестиционный портфель за первую неделю мая потерял в стоимости 2,47%. Индекс Московской биржи снизился на меньший процент – 1,74%. Основным драйвером снижения портфеля были акции ЛУКОЙЛа, которые просели на 4,01%.

Лучшие акции недели: Алроса (MCX:ALRS) +1,37%; Сбербанк (MCX:SBER) +0,81%; Мосбиржа (MCX:MOEX) +0,68%.

Худшие акции недели: НЛМК (MCX:NLMK) -4,98%; Татнефть-п (MCX:TATNP) -4,96%; Лукойл (MCX:LKOH) -4,01%.

Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю мая

За вторую неделю инвестиционный портфель снизился на 1,33%. Индекс Московской биржи за аналогичный период вырос на 2,49%. Все основные акции за этот период показали снижение. Бурный рост продемонстрировали акции Газпрома, которые выросли на более чем 20% на новостях о высоких дивидендах относительно предыдущих лет.

Лучшие акции за неделю: Газпром (MCX:GAZP) +21,56%; Фосагро (MCX:PHOR) +2,72%; Акрон (MCX:AKRN) +0,71%.

Худшие акции за неделю: Московская биржа (MCX:MOEX) -8,59%; Татнефть-п (MCX:TATNP) -4,99%; Алроса (MCX:ALRS) -3,80%; НЛМК (MCX:NLMK) -3,79%.

Как видно вырос со значительным отрывом от преследователей только Газпром, что, стоит согласиться, очень редкое явление. Догоняющие – это акции производителей удобрений, рост которых всегда очень скромный, чего не скажешь о падении. Худшие акции недели – акции Московской биржи упали на дивидендном гэпе.

Доходность инвестиционного портфеля за третью неделю мая

Инвестиционный портфель за третью неделю мая вырос в стоимости на 1,21%.  А индекс Московской биржи все еще продолжил рост, увеличившись на 1,61%. По итогам недели акции портфеля ровненько росли кроме трех:

Лучшие акции третьей недели: Газпром нефть (MCX:SIBN) +7,16%; НЛМК (MCX:NLMK) +4,85%; Сбербанк (MCX:SBER) +3,31%.

Падающие акции недели: Алроса (MCX:ALRS) -1,92%; Лукойл (MCX:LKOH) -0,38%; Мосбиржа (MCX:MOEX) -0,25%.

Как видно снижение не сильное, а рост хоть и не бурный, зато дружный. Все это позволило выйти в плюс по итогам недели.

Доходность инвестиционного портфеля за четвертую неделю мая

Инвестиционный портфель за последнюю неделю мая вырос на 1,92%, обогнав индекс Московской биржи, которая в свою очередь выросла на 1,43%. На четвертой неделе был приобретен последний пакет акций Татнефти-п из заявленного по требованию к покупке во втором квартале. Акции продолжили показывать дружный рост, за некоторым исключением.

Самые растущие акции портфеля: Газпром (MCX:GAZP) +5,18%; НЛМК (MCX:NLMK) +5,07%; Фосагро (MCX:PHOR) +4,09%.

Самые падающие акции портфеля: Алроса (MCX:ALRS) -2,20%; Газпром нефть (MCX:SIBN) -0,64%; Сбербанк (MCX:SBER) -0,52%.

Доходность инвестиционного портфеля в мае 2019 года

По итогам месяца инвестиционный портфель не смог отыграть потери начала месяца и закончил май со снижением на 1,10%. В то время индекс Московской биржи вырос на 4,14%. Основным стимулятором роста индекса был Газпром. В моем инвестиционном портфель акции Газпрома составляют маленькую долю, поэтому его бурный рост не сильно отразился на итоговом результате. Зато отразилось падение акций Московской биржи, ЛУКОЙЛа и Татнефти-п – моих основных флагманов портфеля. Но за падением акций неминуемо следует рост, если это конечно не акции АФК Системы.

Самые растущие акции мая: Газпром (MCX:GAZP) +31,20%; Фосагро (MCX:PHOR) +4,49%; Сбербанк (MCX:SBER) +3,58%.

Самые падающие акции мая: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) -7,21%; Московская биржа (MCX:MOEX) -6,92%; Татнефть-п (MCX:TATNP) -6,87%.

Второй месяц подряд инвестиционный портфель закрывает месяц в красной зоне, а это серьезная заявка на закрытие квартала в красной зоне, что является негативным фактором для портфеля, при спокойном рынке и новостном фоне. Будем смотреть на доходность июня/квартала, и делать выводы.

Газпром нефть (MCX: SIBN) анализ финансовой отчетности за 1 квартал 2019 года

Газпром нефть (MCX: SIBN) анализ финансовой отчетности за 1 квартал 2019 года

Компания Газпром нефть (тикер на Московской бирже MCX:SIBN) опубликовала финансовую отчетность по итогам работы в первом квартале 2019 года по стандартам МСФО.

По итогам анализа финансовой отчетности за 2018 год была дана рекомендация по акциям Газпром нефти «покупать». Данная рекомендация основана на высокой дивидендной доходности, уверенно растущей выручке и чистой прибыли. Как следствие вышеперечисленного потенциальный рост акций Газпром нефти прогнозировался на уровне 50%. Компания успешно прошла период с низкими ценами на нефть и в условиях растущей нефти продолжит развитие, тем более за Газпром нефтью прячется материнская компания, которая может использовать административный ресурс в помощи своей дочке. Но есть одно весомое «НО», материнская компания также легко может оставить миноритарных акционеров разбитого корыта.

Анализ финансовой отчетности Газпром нефти

Основные средства компании Газпром нефть уменьшились на -6,6%, а активы увеличились на 2,4%. Запасы выросли на 4,9%, за счет роста прочих запасов. Дебиторская задолженность увеличились на 13,3%, а кредиторская снизилась на 20,8%. Резко выросли краткосрочные финансовые активы, состоящие из депозитов со сроком погашения более трех месяцев, но менее года. Краткосрочные кредиты уменьшились на 36,6%, а долгосрочные кредиты и займы подросли на 4,1%. Общий долг незначительно снизился -0,64%. А чистый долг показал более скромное снижение - 0,41%. Нераспределенная прибыль увеличилась на 5,6%.

Выручка от продаж увеличилась на 12,6%. Операционные расходы выросли на 8,3%. Рост административных расходов равен 5,5%. Транспортные расходы увеличились на 6,1%, а экспортная пошлина снизилась на 16,5%, после роста в прошлом году на 24%. Операционная прибыль равна 114,6 млрд. руб., что выше на 34,6%. Чистая прибыль за первый квартал работы Газпром нефти составила 112,6 млрд. руб., что превышает результат за аналогичный период прошлого года на 52%. Прибыль на акцию составила 22,87 рублей, что выше на 54,8% прошлогоднего периода. Капитальные затраты увеличились на 14,6%. Свободный денежный поток положительный, и составляет 244,8 млрд. рублей.

Коэффициент финансового анализа компании Газпром нефть

Коэффициенты финансового анализа показывают продолжение тенденции на улучшение. Рентабельность по чистой прибыли составляет 19,2%, против предыдущего периода, когда этот показатель составлял 14,7%. Рентабельность по основной деятельности равна 19,6%. Отношение общего долга к выручке равно 1,3, что является высоким значением показателя. Но у данного параметра прослеживается тенденция на улучшение: с 2,2 в 2016 году до 1,3 в текущем периоде. Отношение административных расходов к выручке составляет 4,4%, тоже минимальное значение за весь период наблюдения. Коэффициент ROE равен 22%, а ставка доходности составляет 7,37% - не самое высокое значение, но превышает ставку доходности по депозитам (около 5%). Коэффициент P/E равен 13,58, против 22,06 в прошлом периоде. Коэффициент P/B равен 0,75, что указывает на недооцененные акции. Коэффициент P/S равен 2,61.

Рекомендация по акциям Газпром нефть

По итогам анализа финансовой отчетности нефтегазовой компании Газпром нефть рекомендация «покупать» пролонгируется. Рекомендация основана на устойчивом росте финансовых показателей компании и финансовых коэффициентов. Так же растет дивидендная доходность совместно с финансовыми показателями. Текущая дивидендная доходность равна 7,6% - средний результат по российскому фондовому рынку. Такая доходность полностью соответствует стратегии инвестиционного портфеля. Котировки акций Газпром нефти находятся в долгосрочном восходящем тренде и сейчас восстанавливаются после коррекции. В дальнейшем рост котировок продолжится. Единственный риск для миноритарных акционеров — это компания Газпром, которая, при желании, может очень быстро перечеркнуть позитив. Поэтому покупать акции Газпром нефти необходимо аккуратно с небольшой долей в портфеле.

Стоимость акций Газпром нефти на дату публикации поста: 368,30 руб.

Рекомендация: «покупать».

Следование данной рекомендации не гарантирует получение дохода. Фондовый рынок является рискованным инструментом инвестирования, который может привести к убыткам. За последствия использования данного мнения автор ответственности не несет.