Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю декабря 2018 года

Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю декабря 2018 года

Вторая неделя декабря принесла на российский фондовый рынок снижение. Соглашение о снижении добычи нефти не помогло стабилизации мировых цен на нефть и котировки продолжили ползти вниз. На закрытии торгов пятницы баррель нефти стоил 60,16 долларов, а на этой неделе он уже ниже 58 долларов. Снижаются также и американские биржевые площадки, а наш рынок часто поглядывает на своего заокеанского коллегу и повторяет его действия. За нефть потянулись и нефтяные компании, которые так же снижались, что позволило на третей неделе закрыть покупку по Лукойлу на квартал. За снижением индекса Московской биржи следовали и котировки акций самой биржи. Что также позволило совершить покупки акций Мосбиржи, находящиеся на очень низких значениях. Российская валюта была относительно устойчива к американской в течении недели.

Доходность инвестиционного портфеля за неделю

Инвестиционный портфель по итогам недельных торгов потерял в стоимости -3,86%. Снижались все акции, кроме одной - Норильского Никеля. Индекс Московской биржи за аналогичный период снизился на -2,70%. Разрыв более 1% между снижением портфеля и индекса связано со снижением в портфеле основных эмитентов, которые составляют большую долю в портфеле. Доходность с начала года снизилась до 18,92%. На снижении были приобретены акции Московской биржи.

В прошлом году, за вторую неделю 2017 года, инвестиционный портфель вырос на символические 0,35%, при росте индекса московской биржи на 1,85%. Еще годом ранее инвестиционный портфель показал аналогичную доходность. Лидером роста на второй неделе 2017 года были акции Норильского никеля с ростом +5,14%, а лидером падения были акции Иркута -4,79%.

Растущие акции за неделю: Норильский никель (MCX:GMKN) +3,26%.

Падающие акции за неделю: Татнефть-п (MCX:TATNP) -6,50%; Сбербанк (MCX:SBER) -5,17%; Газпром нефть (MCX:SIBN) -5,03%.

Акции НорНикеля обновили исторические максимумы и находятся вблизи их несмотря на снижение котировок на металл никель. Акции нефе-газовых компаний отреагировали на снижение стоимости нефти и в целом не стабильной ситуации на рынке нефтепродуктов. Акции Сбербанка на фоне медвежьих настроений на мировых фондовых площадках снижаются вслед за индексами.

Новый год близится, а европейские инвесторы работают последнюю неделю перед рождеством. Все мы ждем рождественского роста, а получаем рождественское падение. Не повод для беспокойства, а повод использовать возможность купить дешево.

Обзор финансовых результатов нефтяных и нефтегазовых компаний России (финансовые отчеты за первый квартал 2016 г.)

Проведем анализ финансовых показателей (отчетов по МСФО за первый квартал 2016 г.) нефтегазовых компаний в РФ на предмет потенциальных претендентов на включение в портфель ценных бумаг данных эмитентов. В данный анализ попали акции следующих нефтегазовых компаний:

Анализ отчетности МСФО Лукойл за первые три месяца 2016 года(MCX:LKOH)

6 июня 2016 года ПАО Лукоил (MCX:LKOH) опубликовал финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2016г.

По итогам 2015 года была рекомендация «покупать» до уровня в соответствии с моделью Марковица (порядка 20% и скорректированная 15%), на фоне хорошего отчета и сильных финансовых результатов. На момент публикации данной статьи доля в портфеле составляет 18,38%, что превышает скорректированный уровень (из-за дивидендов). Результаты за 1 квартал намного слабее, хотя если смотреть на 2015 год, то в первом квартале 2015 были так же слабые данные. Но сравнивать отчет 2015 не целесообразно, т.к. год назад Лукойл отчитывался совсем по другой системе.

Анализ финансовых результатов Башнефть по МСФО за первый квартал 2016 (котировки акций Башнефть)

Отчет компании за первый квартал вышел нейтральным. Тенденция последних лет сохраняется - Выручка снижается, но чистая прибыль растет.

Активы показывают рост на 6,4%, нераспределенная прибыль выросла на 8,9%. Выручка упала на 8,9%, но за счет снижения себестоимости и расходов чистая прибыль выросла на 17,45%. Рентабельность выросла на 1%, до 11%. Мультипликаторы показывают недооцененные акции, но потенциал роста по балансовой стоимости составляет всего 15%. Но тренд восходящий, к тому же компания активно развивается. Долговая нагрузка снизилась на 50%.

Падение выручки объясняется снижением объемов реализации, а это, в свою очередь, объясняется сезонным снижением спроса. Вторая причина - это низкая цена на нефть. Во втором квартале ожидаем восстановление спроса, и как свершившийся факт, рост цен на нефть. И как следствие ожидаю более сильные финансовые показатели.

Одобренные Советом Директоров дивиденды за 2015 год составляют 164 руб на 1 акцию (что составляет 50% от чистой прибыли по МСФО).

Готовится приватизация. Основные претенденты на покупку доли это Лукойл и Сургутнефтегаз.

Итого: Перспективная компания. Недавно включена в список крупнейших мировых компаний по версии "Forbes" (мелочь, а приятно). Акции уже высоко оценены, но жду дальнейшего роста котировок. Подлежат инвестированию в соответствии с моделью Марковица.

Котировки акций Башнефть на момент публикации (онлайн) составляет 2939,50 руб.

Итоги третьей недели апреля 2016

 
Неделя феерического роста! Портфель вырос на +3,77% (индекс ММВБ 3,12%), по отношению к вложению средств +17,72%. Обновлен новый максимум. Куплено еще 10 акций Мосбиржи.
Лидерами роста стали: Мосбиржа +14,92%; Газпром +8,93%; Фосагро +6,43%.
Лидеры падения: Иркут -3,95%; Башнефть -0,34%. Третьего нет, т.к. все остальные эмитенты закрылись в зеленой зоне.
Газпром вырос на ожиданиях дивидендов. Д.Медведев подписал выплату гос. компаниями дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.

Иркут опять в лидерах падения, и опять падение за неделю более 3%. В ближайшее время ждем отчета по МСФО за 2015 год и после будем принимать решение о корректировке доли. Есть слух, что Иркут может так же выплатить дивиденды из расчета 50% от чистой прибыли.
Нефть проигнорировала провал встречи в Дохе и уверенно растет. Вместе с ней растет и российский фондовый рынок.

На будущей неделе ожидаю или небольшую коррекцию или продолжение роста и уже в мае полноценная коррекция. На коррекции докупаем ;)
На следующей неделе подводим итоги месяца, в предвкушении очень хорошего результата.

Качественных вложений Вам!