Доходность инвестиционного портфеля за ноябрь 2017 года

 

Доходность инвестиционного портфеля за ноябрь 2017 года

Ноябрь прошел относительно спокойно и без «черных лебедей». Большую часть месяца находился не рядом с терминалом и следил только за важными новостями, которые оказывали значительное влияние на котировки. Одной из важных новостей была сильная отчетность Сбербанка. Сбербанк отчитался с очередным рекордом, что позволило акциям обновить исторический максимум. Еще одной новостью стала информация о новой затратной инвестпрограмме Норильского Никеля, которая приведет к снижению дивидендов в среднесрочной перспективе. Акции Норникеля отреагировали снижением с локальных максимумов. 

Из новостей, не влияющих на рынок, стало переименование индекса ММВБ в индекс Московской биржи. Слух об исключении из индекса 5 компаний, в том числе компании входящей в инвестиционный портфель – Акрона. На котировках Акрона данный факт может сказаться уже позже, по факту исключения, когда индексные фонды начнут продажу имеющихся долей. Еще одно событие, пересмотр программы объединения Иркута и ОАК, но сроки по объединению остаются в силе, пока.

Закрыто требование на закупку пакета акций Лукойла на четвертый квартал 2017 года. Доля Лукойла превысила 20% от всего инвестиционного портфеля. Начата покупка доли акций Сбербанка, которая будет идти параллельно покупке акций ФосАгро.

Инвестиционный портфель в течение месяца

Инвестиционный портфель за месяц увеличился на 4,87% в рублевом выражении. Индекс Московской биржи в течение ноября вырос всего на 1,76%. Рост инвестиционного портфеля обусловлен ростом акций компаний присутствующих в портфеле в большом количестве. Ноябрь начался с роста, в середине месяца было небольшое снижение, а последняя неделя закрылась в зеленой зоне. В течение месяца были внесены дополнительные средства, которые пошли на удовлетворение требований на закупку акций после ребалансировки портфеля.

В ноябре 2016 года показал доходность в 6,35%, при росте индекса Московской биржи (на тот момент ММВБ) +6,25%. Поводом для такого уверенного роста стали выборы президента США. Лучшей акций по доходности стала акция Акрона. Отметим, что в текущем отчете акции Акрона, так же присутствуют в лидерах роста. Акции с отрицательной доходностью отсутствовали.

Лучшие акции по доходности за месяц: Сбербанк (MCX:SBER) +14,82%; Акрон (MCX:AKRN) +7,83%; Лукойл (MCX:LKOH) +5,60%.

Акции с отрицательной доходностью за месяц:  АФК Система (MCX:AFKS) -19,02%; Норильский никель (MCX:GMKN) -6,76%; Иркут (MCX:IRKT) -3,11%.

Акции Сбербанка выросли на второй неделе месяца на фоне очередного сильного финансового отчета по итогам 3 квартала. Последующие недели котировки акций росли. Акции Акрона росли на фоне роста мировых цен на минеральные удобрения. Акции Лукойла выросли на фоне роста котировок нефти. Цена на нефть обновила локальный максимум, который на данный момент составляет 63,84 доллара США за баррель. Акции Лукойла росли вместе с рынком, закрыв только третью неделю ноября в красной зоне.

Акции АФК Системы падали весь месяц, на фоне неудачных новостей из зала суда. Суд отказал снять арест на акции, которые находятся в обеспечении, и отказал в независимой экспертизе по реорганизации Башнефти. Акции Норильского никеля снижаются вместе с котировками на металл Никель, в дополнении менеджментом было объявлено о новой инвестпрограмме, которая может повлечь снижение дивидендных выплат. Акции Иркута разнонаправленно движутся – поочередно то неделю растут, то неделю снижаются, но находятся в канале 15-17 рублей за акцию. Рост сейчас несколько ограничен тем, что проект объединения Иркута и ОАК попал под пересмотр. Пока впереди неизвестность роста ждать не приходится.

Прогноз и рекомендации по акциям на следующий месяц

Ожидается закрытие декабря в зеленой зоне. Приближаются дивидендные отсечки на получение дивидендов по итогам 9 месяцев работы, которые будут оказывать локальную поддержку для дивидендных акций. Покупку акций следует осуществлять на снижении рынка.

Удачи на финансовом рынке!