Доходность инвестиционного портфеля за третий квартал 2016 года

Доходность инвестиционного портфеля за третий квартал

Подводим итоги портфельного инвестирования на московской фондовой бирже за третий квартал 2016 года. Основное движение пришлось на первые 2 месяца квартала (июль и август), в следствии закрытие реестров под дивиденды и их выплаты. А так же публикация финансовых отчетов за полугодие, которая пришлась на август. Самый плохой отчет оказался у компании Иркут, что сказалось на доходности их акций и решение об исключении данного эмитента из инвестиционного портфеля. Третий месяц был очень волатильным, с сильными движениями вверх и вниз, но закрылся практически без изменений.

Инвестиционный портфель за третий квартал

За квартал инвестиционный портфель показал доходность +9,15%, индекс ММВБ вырос на +4,60%. Доходность инвестиционного портфеля лучше расчетной по модели инвестирования, и находится у верхней границе ожидаемой доходности в соответствии с долгосрочным планом.

В течении квартала на счет внесено 10 тыс рублей. Куплено 20 акций Московской биржи, 40 акций Сбербанка, 1 акция Акрона, 1 акция ФосАгро, 1 акция Лукойла. Продано 600 акций Иркута.

Акции с лучшей доходностью за квартал: Алроса (MCX:ALRS) +24,98%; ММК (MCX:MAGN) +19,00%; Лукойл (MCX:LKOH) +14,00%.

Акции с худшей отрицательной доходностью: Фосагро (MCX:PHOR) -9,81%; Иркут (MCX:IRKT) -4,74%; Акрон (MCX:AKRN) -4,55%.

Акции Алроса возобновили рост после консолидации во втором квартале 2016. Толчком к продолжению роста послужила свершившаяся приватизация, а дальнейшее ускорение росту придал сильный финансовые отчет за полугодие. И продолжают рост на новостях о рекордных продажах, что подкрепляется рекордными продажами. Акции Алроса выросли на 15% в такой сложный месяц как сентябрь, что свидетельствует и сильном бычьем тренде. Акции ММК на сильном отчете и на рекордной выручке обновили максимумы в середине августа и залегли в коррекцию, снизившись 33 рублей до 28-29 рублей, где проходит линия поддержки. При наличии хорошего отчета, а он с большой доле вероятности будет хороший, то последует рост котировок до максимума. Акции Лукойла не показали ярко выраженной динамики, и преподнесли сюрприз, оказавшись в тройке самых доходных акций за квартал. Это говорит о качественной и стабильной ценной бумаге, которая держалась в тени весь квартал, а в итоге показала высокую доходность. Котировки стабильно росли с небольшой коррекцией на протяжении всего периода. Стоить отметить что котировки акций Лукойл уверенно закрепились выше отметки 3000 рублей и весь сентябрь находились вышей этой отметки. От этой отметки следует ждать рост дальше с обновлением максимума.

Акции производителей удобрений ФосАгро и Акрон остаются так же под давлением вследствие низких цен на удобрения на мировом рынке. Акциям не оказывают поддержку даже дивидендные выплаты. К концу года ожидается спрос на удобрения, что можетт поддержать цены и как следствие котировки акций. Акции Иркут показали убыток, находясь в среднесрочном даунтренде. Слом этой тенденции очень туманный, т.к. финансовые показатели компании очень плохие. Зная как работает авиастроительная отрасль, почти уверен что первый полет в этом году не состоится, как запланирован. По этому акции надолго зависли в диапазоне 9-10 рублей.

Дивиденды

В третьем квартале были выплачены дивиденды за 2015 год: Газпромнефть, Лукойл, Башнефть, Иркут, Алроса, АФК Система. А так же выплачены промежуточные дивиденды компанией ФосАгро за первый квартал. Закрылся реестр на получение дивидендов за первое полугодие 2015 года компании Акрон.

Корпоративные события

В июле проведена приватизация Алросы, что положительно сказалось на котировках акций Алроса. Подробнее можно прочитать тут. Сюрприз для всех стало решение отложить приватизацию Башнефти, что привело с сильным колебаниям котировок. Размышления на тему переноса срока приватизации можно прочитать тут. На момент публикации данной статьи размышления на 100% подтвердились.

Структура инвестиционного портфеля

На 30 сентября структура инвестиционного портфеля выглядела следующим образом:

Структура инвестиционного портфеля

Самую большую долю в портфеле составляют акции Московской биржи и Лукойла.

В заключении

Таким образом портфель показал доходность выше расчетной доходности модели инвестирования. Рост балансовой стоимости портфеля соответствует запланированному росту.