Анализ доходности инвестиционного портфеля за четвертую неделю ноября

Анализ доходности инвестиционного портфеля

Подведем итоги четвертой и последней полной недели ноября 2016 года. На текущей неделе исполнится ровно год с начала ведения инвестиционной деятельности. А на завершившейся неделе продолжился рост, как ожидался. Как и предполагалось индекс ММВБ подошел к отметке в 2100 пунктов, обновив свой исторический максимум. Обновили свои максимумы и мировые фондовые индексы. Мой инвестиционный портфель не отставал от индексов и тоже установил новый максимум.

Газпром нефть (MCX:SIBN) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

Газпром нефть (MCX:SIBN) анализ финансовой отчетности
Фото с сайта http://www.gazprom-neft.ru/

Газпром нефть (тикер на московской бирже MCX:SIBN) опубликовала данные финансовой отчетности по МСФО за третий квартала и 9 месяцев 2016 года.

По итогам анализа финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие была рекомендация «Держать», на фоне снижении чистой прибыли и выручки. Фокус внимания был переведен на отчетность по итогам 3 квартала, которую мы сейчас рассмотрим. Акции продолжили рост, и до выхода отчета стоимость составляла 190 рублей за одну акцию. По итогам публикации финансового отчета котировки взлетели до 200 рублей и остаются вблизи достигнутого уровня.

Алроса (MCX:ALRS) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

Алроса (MCX:ALRS) анализ финансовой отчетности по МСФО

Источник фото: вебсайт АЛРОСА

Алроса (тикер на московской бирже MCX:ALRS) опубликовала промежуточный консолидированный отчет о финансовых результатах по МСФО за 9 месяцев работы по состоянию на 30 сентября 2016 года.

По итогам анализа финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2016 года была присвоена рекомендация «Держать», вследствие не однозначной оценки стоимости акций по финансовым коэффициентам. Ко всему неопределенность внесла приватизация и ограниченный рост после приватизации и сильный уровень сопротивления в непосредственной близости от котировок акции Алроса. В итоге, котировки благополучно преодолели сопротивление на 75 рублей, и вышли к своим максимумам к уровню 95 рублей.

Анализ доходности инвестиционного портфеля за неделю

 

Анализ доходности инвестиционного портфеля за неделю

Подводим итоги третьей недели ноября 2016 года и сравним доходность инвестиционного портфеля по итогам недели с индексом ММВБ. Неделя запомнилась внезапным арестом господина А. Улюкаева, которого взяли с поличным на получении взятки от компании Роснефть за одобрение сделки по приватизации Башнефти. Любопытен мотив взятки: приватизация, одобрение которой подписано премьером с согласия президента, и факт передачи спустя месяц после самой сделки. А так же реакция со стороны Роснефти, в лице пресс-секретаря. Складывается ощущение, что официальная информация никак не связана с реальной. В остальном неделя была спокойна для фондового рынка и в целом позитивная.

ФосАгро (MCX:PHOR) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

ФосАгро (MCX:PHOR) анализ финансовой отчетности по МСФО

ПАО ФосАгро ( тикер на Московской фондовой бирже MCX:PHOR), один из крупнейших мировых производителей фосфоросодержащих минеральных удобрений, 17 ноября 2016 г. опубликовал отчет о финансовых результатах по МСФО по итогам третьего квартала 2016 года.

По итогам анализа финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие была рекомендация Держать, с условием. Условие выполнилось и даже перевыполнилось: котировки акций ФосАгро упали до уровня 2225 рублей, образовав в последствии двойное дно, ко всему прочему поддержку этому оказало ослабление рубля в последние торговые сессии. Снижение котировок дало возможность довести долю данного эмитента в инвестиционном портфеле до расчетного (последняя партия была приобретена на уровне 2254 рубля).

Сбербанк (MCX:SBER) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

Сбербанк (MCX:SBER) анализ финансовой отчетности по МСФО
источник:newstes.ru

Сбербанк (тикер на московской бирже MCX:SBER) опубликовал промежуточный сокращенный консолидированный отчет о финансовых результатах по МСФО за 9 месяцев работы по состоянию на 30 сентября 2016 года.

По итогам анализа финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2016 года была присвоена рекомендация «Покупать», на фоне сильной финансовой отчетности и рекордно высоких финансовых результатов. В течении всего третьего квартала проводились не спешные покупки и увеличение доли акций Сбербанка в инвестиционном портфеле.

Башнефть (MCX:BANE) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

 

 Башнефть (MCX:BANE) анализ финансовой отчетности по МСФО
 (источник фото http://emigrados.ru/)

Группа Башнефть, одна из ведущих нефтяных компаний России осуществляющая деятельность по добыче, переработке и продажи нефти, нефтепродуктов и продуктов нефтехимии, опубликовала отчет о финансовых результатах по МСФО за третий квартал 2016 года.

По итогам анализа финансовой отчетности по МСФО за полугодие была дана рекомендация для акций компании Башнефть «держать», т. к. отчет вышел с нейтральными финансовыми показателями на фоне снижения мировой стоимости на нефть. Рекомендация «держать» подкреплялась рисками по приватизации компании и слухами вокруг приватизации. В течении квартала акции то камнем вниз падали, то пулей вверх выскакивали. В итоге приватизация завершилась скандалом, который не утихает уже на протяжении месяца и уже сегодня в этом скандале новая серия: господина Улюкаева взяли с поличным на получении взятки, которую он требовал у компании Роснефть за одобрение сделки приватизации. В итоге министр под следствием, а в Роснефти все довольны, и не удивлюсь если пьют шампанское. А упомянутый господин, как у нас бывает, просто напросто оказался крайним. 

Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю ноября

 

Доходность инвестиционного портфеля за вторую неделю ноября

Подводим итоги важной недели, в течении которой прошли выборы президента США. Результаты выборов президента США удивили весь мир и инвесторов. Победила не Х.Клинтон, а Д.Трамп. В первые часы торгов это вызвало глубокую коррекцию, которая быстро закончилась и рынок пошел в рост. На второй день после результатов выборов мой инвестиционный портфель обновил рекорд по доходности за день, который составил 2,02%. В итоге результаты выборов сделали позитивный внешний фон. Но не для рубля, рубль начал быстрое снижение к доллару США и Евро. Что для меня и экспортеров хорошие новости. Из внутренних новостей, это официальное заявление Лукойла о том, что компания не будет участвовать в приватизации Роснефти. Все вышеуказанное способствовало росту стоимости инвестиционного портфеля и росту индекса ММВБ выше отметки в 2000 пунктов.

Московская биржа (MCX:MOEX) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

 

Московская биржа (MCX:MOEX) анализ финансовой отчетности по МСФО

Московская биржа (тикер MCX:MOEX) объявила о публикации отчета о финансовых результатах по итогам третьего квартала 2016 года.

По результатам анализа финансовой отчетности за первое полугодие 2016 года была дана рекомендация Покупать. Данная рекомендация была подкреплена позитивным финансовым отчетом, стабильностью источника получения дохода и хорошей перспективой роста. На момент написания статьи анализа финансовой отчетности за полугодие котировки акций Мосбиржи были 114 рублей, после чего, акции подорожали до 130 рублей и сейчас котировки находятся в среднесрочном нисходящем тренде, поддержку которому оказывает новость о продаже акций одним из крупных акционеров. На текущий момент акции вернулись в ценовой диапазон 110-115 рублей.

ММК (MCX:MAGN) анализ финансовой отчетности по МСФО за 3Q2016

анализ финансовой отчетности ММК по МСФО
фото с сайта www.mmk.ru

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (далее — ММК) (тикер на московской бирже MCX:MAGN) опубликовал отчет о финансовых результатах по итогам третьего квартала 2016 года.

По итогам анализа финансовой отчетности по МСФО за 1 полугодие была дана рекомендация для акции ММК покупать, хотя и отчет вышел нейтральным. Но в соответствии с моделью инвестирования увеличение доли ММК в инвестиционного портфеле ценных бумаг не планировалось, то акции не покупались. В течении третьего квартала котировки акции ММК скорректировались после роста, дав хорошую возможность для желающих увеличить количество акций в портфелях.

Доходность инвестиционного портфеля за неделю

Подводим итоги короткой первой недели ноября 2016 года. Неделя получилась опять противоречивой и закончились убытком по портфелю. Так же отчетный период не было важных новостей, оказавших значительное влияние на рынок. Следующая неделя — это неделя выборов президента США, а так же прямо в понедельник публикуется первая финансовая отчетность по МСФО (из эмитентов входящих в финансовый инвестиционный портфель). В дополнении отмечу, что получены последние дивиденды за полугодие.

ФосАгро (MCX:PHOR) производственные результаты за 9 месяцев

ФосАгро (MCX:PHOR) производственные результаты

Группа ФосАгро (тикер на Московской бирже MCX:PHOR) опубликовала производственные результаты за 9 месяцев 2016 года.

Производство удобрений увеличилось на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. А продажи выросли на 7,7%.

Генеральный директор А.Гурьев отметил существенный рост продаж удобрений на внутреннем российском рынке в 34%, рост продаж у Европе составил 21% так же по сравнению с 9 месяцами 2015 года. Продажи в странах Латинской Америки остались на уровне прошлого года. Так же отмечено сокращение поставок из Китая.

Стабилизацию цен на удобрения и рост продаж положительно скажется на консолидированной финансовой отчетности по МСФО, которая предположительно будет опубликована 17 ноября.

фото с сайта: www.phosagro.ru

Доходность инвестиционного портфеля ценных бумаг за октябрь

 

Доходность инвестиционного портфеля ценных бумаг за октябрь

Подводим итоги месяца октября и рассмотрим какую доходность показал инвестиционный портфель ценных бумаг по итогам месяца. Месяц завершился с небольшим убытком -0,90%, немного лучше, чем по итогам сентября. В течении месяца прошла приватизация компании Башнефть, в результате чего были проданы все акции данного эмитента, введен новый эмитент в портфель ценных бумаг, которым оказался Норильский никель и куплена первая акция. Индекс ММВБ так и не преодолел отметку в 2000 пунктов, и находится в диапазоне 1950-1990 пунктов.

Инвестиционный портфель ценных бумаг за месяц

Месяц стартовал с консолидации, затем последовало 2 недели снижения, в результате чего доходность инвестиционного портфеля снизилась до трехмесячного минимума. И последнюю неделю котировки скорректировались показав рост инвестиционного портфеля на 1,64%. В течении месяца внесено на счет 11 тыс рублей и приобретены акции Московской биржи, ФосАгро, Сбербанк и Норильского Никеля. Проданы акции компании Башнефть.

Доходность(убыток) инвестиционного портфеля ценных бумаг составила -0,90%, при росте индекса ММВБ +0,59%. Инвестиционный портфель уже второй месяц подряд хуже индекса ММВБ, причем индекс в зеленой зоне, а инвестиционный портфель в красной. При продолжении такой динамики в дальнейшем, серьезный повод для кардинального пересмотра портфеля ценных бумаг. Доходность инвестиционного портфеля ценных бумаг от начала вложения составила 15,08%.

Лучшие акции по доходности за месяц: ММК (MCX:MAGN) +11,55%; Газпром нефть (MCX:SIBN) +4,41%; Газпром (MCX:GAZP) +2,92%.

Акции с отрицательной доходностью за месяц: Акрон (MCX:AKRN) -11,11%; Башнефть (MCX:BANE) -7,99%; Московская биржа (MCX:MOEX) -7,12%.

Котировки акций ММК в течении месяца вели себя как и рынок в целом, и только в последнюю неделю котировки возобновили рост, причем очень резво, прибавив за неделю 6,98%. Поддержку росту акций способствовал рост цен на уголь и рост цены на сталь. Касательно котировок акций Газпром нефть, то они растут с кратковременными коррекциями уже продолжительное время, что отмечалось в недельных отчетах. Рост вероятно будет продолжен, как минимум до выхода финансовой отчетности по МСФО.

 

Котировки Газпром нефть

Котировки акций Газпром так же в последнюю неделю месяца перешли в рост. Способствовало этому новость, что правительство выпустило директиву обязывающие гос компании выплатить 50% от чистой прибыли (где то я уже это видел). Очень велика вероятность, что сценарий весны отработает со 100% точность (сценарий назовем «Газпромовская весна» - когда котировки взлетели на новостях о больших дивидендах и упали до предыдущего уровня после того как Газпром подключил своих людей и на документе правительства «разрезал селедку»).

Акции Акрон. Цена на удобрения рекордно низкая, рубль укрепляется. Все против компании. Акрон наращивает производство и продажи, что позволяет поддерживать финансовые результаты, сколько это может продолжаться под вопросом. Но когда-нибудь цена все равно начнут расти, тогда компания может показать очень позитивные цифры. Акции Башнефть проданы, и проданы не на пике роста, по этому в отчете значительный убыток за месяц, это отличается от фактических значений по котировкам. Продажа закрылась с прибылью в 40%. Котировки акции Мосбиржи снижаются очень быстрыми темпами. Способствует этому новость, что крупный акционер продает свой пакет акций и спекулянты подхватившие эту новость. Прошлый выход крупного китайского акционера способствовал так же снижению котировок. Это снижение довольно быстро закрылось и перекрылось хорошим ростом.

Дивиденды

В течении месяца закрылись реестры на получение промежуточных дивидендов следующих компаний: ФосАгро, АФК Система, ММК 08, 07, 10 октября соответственно.

Получены дивиденды от компаний Акрон и ММК, с момента закрытия реестра прошло 13 и 20 дней соответственно.

Прогноз акций на фондовом рынке

Компании начинают публикацию финансовой отчетности по МСФО за третий квартал, что может оказать значительное влияние на движение котировок и определить дальнейший тренд. Выборы президента США в ближайшее воскресенье могут вызвать повышение волатильности на мировых рынках. В целом ожидаю резкие движения в обе стороны, но с повышательным вектором, т.к. негативные отчеты жду только у производителей удобрений и НорНикеля. Остальные компании, отчитавшиеся в ноябре, должны выйти в зеленую зону.

Удачи на финансовых рынках!

Норильский Никель (MCX:GMKN) производственные результаты за 9 месяцев

Норильский Никель (MCX:GMKN) производственные результаты
фото  сайта golden-inform.ru

В понедельник, 31 Октября 2016 г, стали известный производственные результаты группы компаний «Норникель» (тикер на московской бирже MCX:GMKN) за третий квартал 2016 года. 
 

За девять месяцев текущего года Норильский Никель  выпустил 177 тыс тонн никеля, что на 8% ниже аналогичного периода предыдущего года. Общий объем производства никеля в третьем квартала составил около 56 тыс тонн, что на 4% меньше второго квартала. Снижение производства объясняется полной остановкой Никелевого завода в Норильске в рамках реконфигурации производственных мощностей и увеличением транспортного незавершенного производства.  Нагрузку на себя принимает финская площадка Norilsk Nickel Harjavalta.

Общий объем производства меди так же снизился на 4% по отношению третьего квартала ко второму. Достигнув 87 тыс. тонн. По отношению 9 месяцев текущего года к предыдущему, то снижение составило тоже 4%. Снижение связано с более низким содержанием меде в сырье.

Снижение производства зафиксировано так же и в металлах платиновой группы. Снижение производства палладия и платины составило -6% и -4% по отношению третьего квартала ко второму. За девять месяцев снижение составило -4% и -5% соответственно. Снижение связано с увеличением незавершенного производства в рамках реконфигурации металлургических активов и низким содержанием металлов в руде.

Снижение производства по всем группам производимых металлов может привести к сокращению выручки, по прогнозам аналитиков, более чем на 10%. А это, в свою очередь, потянет за собой снижение EBITDA. А EBITDA наравне с долговой нагрузкой являются ключевыми параметрами при расчете дивидендов компании. Тем не менее не жду дивидендов ниже чем за 2015 год.