ММК (MAGN): обзор финансовой отчетности по МСФО за 1Н2016

ММК (MAGN): обзор финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2016 г.

Магнитогорский металлургический комбинат (далее ММК) (MCX:MAGN) объявил публикации финансовой отчетности по МСФО за 2-й кв. и 6 мес. 2016 г.

По итогам обзора финансовой отчетности за первый квартал акциям ММК была присвоена рекомендация держать. Основной упор делался на выплату дивидендов 2 раза в год. Ожидалось выход в плюс по выручке и чистой прибыли по периодам. В итоге выручка вышла в плюс по отношению второй квартал к первому кварталу 2016 г., но снизилась по отношению к второму кварталу 2015 г. Чистая прибыль снизилась и к первому кварталу и ко второму кварталу 2015 г. По отношению 2 кв. к 1 кв. 2016 показатели заметно улучшились.

Финансовые результаты

Основные средства увеличились на 9,19%, Активы выросли на 10,23%, Нераспределенная прибыль увеличилась на 5,28%. Выручка за полугодие снизилась на 21,29%, из-за низких цен реализации, при этом себестоимость растет более низкими темпами, чем выручка. Отмечается снижение коммерческих и административных расходов, что отражается на операционной прибыли, которая снизилась уже на 10,9%. За счет прибыли по курсовым разницам и снижение расходов на налог на прибыль – Чистая прибыль показывает незначительный рост по отношению полугодие к полугодию. Положительный денежный поток. Показатель EBITDA снизился к уровню прошлого года на 12,0%, обеспечив маржу на уровне 32,6%.

Три основных мультипликатора указывают на недооцененные акции. Рыночная стоимость акции приближается к балансовой стоимости. Рентабельность на уровне 19%.

Положительный денежный поток от операционной деятельности способствовал продолжению снижения долговой нагрузки. По итогам 2 кв. 2016 г. чистый долг составил 688 млн. долл. США, на 38,8% ниже уровня на конец 2015 г. Показатель чистый долг/EBITDA на уровне х0,44. На более низких уровнях долговая нагрузка была в 2008 г.

Итог:

Компания показала нейтральный отчет. Публикация отчета оказала поддержку акциям. Выручка ниже, чем планировалась, но компания высокими темпами снижает долговую нагрузку. Котировки акций ММК находятся в восходящем тренде и уже преодолели уровень сопротивления на отметке 30 рублей и закрепились выше. Вероятно продолжение роста котировок. Так же ждем информацию о дивидендах за полугодие.

В третьем квартале возможно снижение выручки из-за замедления спроса на сталь на внутреннем рынке и возможной коррекцией цен.

Допускается к инвестированию в соответствии с моделью портфеля.

Котировки акций ММК (mcx:magn) на сегодня составляют: 31,240 руб.

Рекомендация: ПОКУПАТЬ.

Доходность инвестиционного портфеля за первую неделю августа

Доходность инвестиционного портфеля за первую неделю августа

Подведем итоги уходящей недели, которую можно назвать неделей приватизации Башнефти. Котировки акций Башнефть показывали запредельные чудеса взлета и падения: то упадут на 18%, то растут на 6% за несколько минут. Но для меня в первую очередь это неделя ознаменовала завершения дивидендного сезона 2015. В пятницу получены последние дивиденды 2015, это были дивиденды Газпрома, и теперь все дивиденды выплачены. По этому титульная картинка сегодня посвящена дивидендам, не компании, чьи акции были самыми доходными за неделю.

Инвестиционный портфель за неделю

Неделю начал портфель позитивно и первый день показывал очень хорошую доходность, но потому случился обвал, вероятно спекулятивное закрытие позиций и инвестиционный портфель потерял за день 1,7% и до конца недели восстанавливался. В итоге портфель за неделю вырос на 0,67%, при этом индекс ММВБ остался почти неизменным -0,02%. Доходность инвестиционного портфеля с начала инвестирования показала максимум за последние 3 месяца, еще чуть-чуть и сможем установить новый исторический максимум.

Самые доходные акции за неделю: Башнефть (MCX:BANE) +6,04%; Акрон (MCX:AKRN) +5,26%; ММК (MCX:MAGN)+3,71%.

Самые падающие акции за неделю: Лукойл (MCX:LKOH) -1,81%; Газпром (MCX:GAZP) -1,31%; Иркут (MCX:IRKT)-0,32%.

Акции Башнефть то растут, то падают, то снова растут на новостях о приватизации, которая вышла на финишную прямую. Подробнее об этом ниже. Акции Акрон растут на слабости рубля и на хороших производственных результатах за полугодие. Поддержку акциям Акрон может оказать новость о созыве собрания акционеров для принятия решения о выплате дивидендов за первое полугодие. Акции ММК, находящиеся в восходящем тренде, продолжили рост. Поддержку этого роста оказывает отчет МСФО, вышедший в пятницу. Обзор отчетности опубликую в ближайшее время.

Спекулятивное падение акция Лукойла поддерживаемое слабой нефтью отразилось на итоговой доходности за неделю. К тому же давление на котировки оказывают новости о приватизации Башнефти. Акции Газпром продолжают снижение на фоне слабой нефти и новости о намерениях США зайти на рынок газа в Европе. Акции Иркут потеряли 3 копейки, но в процентном отношении это 0,32% - никак не могут выбраться из даунтренда.

Дивиденды 2015

Завершился дивидендный сезон 2015. Все компании выплатили дивиденды. Доходность по дивидендам небольшая, т. к. портфель начал формироваться в декабре прошлого года и промежуточные дивиденды не были получены — итоги не подвожу.

На неделе были получены дивиденды: 03.08.2016 получены дивиденды Алроса (15 дней после закрытия реестра) и корпорации Иркут (17 дней после закрытия реестра); 04.08.2016 получены дивиденды АФК Система (21 день после отсечки), стоит отметить что дивиденды АФК Система не облагаются налогом, т. к. распределяются из прибыли, которая получена в результате получения дивидендов с которых уже заплачен налог. И последний кто выплатил дивиденды оказался Газпром — 05.08.2016 года — 17 дней после закрытия реестра.

Объявляю об открытии сезона промежуточных дивидендов: 10 августа закрытие реестра на получения дивидендов за первый квартал компании ФосАгро. Компания Акрон объявил о созыве собрания акционеров в сентябре для принятие решения по ряду вопросов, один из которых решение о выплате дивидендов за первое полугодие 2016 г. Акорн до 19 августа объявит о сумме дивидендов на одну акцию, которую будет рекомендовать совет директоров.

Корпоративные события

Приватизация Башнефти. На Башнефть претендуют 10 компаний, причем реальные покупатели это Лукойл и, как ни странно, Роснефть. Роснефть это госкомпания, а госкомпаниям, по указу президента, не разрешается участвовать в приватизации. Но т. к. вся эта история происходит в России, то если хорошим людям очень хочется, то зачем отказывать им и расстраивать. По этому Роснефть в числе претендентов. Для Лукойла это очень важное приобретени, т. к. добыча в России падает и у Башнефти с Лукойлом очень много совместных проектов. Стоимость Башнефти по оценке независимой компании EY составила 3 млрд. руб — это с премией 19% к текущей цене или цене обыкновенной акции 3500 руб. Кто победит в этой неравной схватке не решусь предположить, с одной стороны Лукойл с имеющимися возможностями и желанием купить Башнефть, с другой стороны хорошие люди из Роснефти, которые не прочь усилить свои позиции на рынке.

Объявление о созыве общего собрания акционеров Акрон, об этом событии уже сказано выше.

Отчитались компании по МСФО за полугодие и второй квартал компании Московская биржа и ММК. Отчеты вышли положительные, и акции сражу же отреагировали ростом котировок обоих компаний.

Прогноз Российского фондового рынка

Ожидается волатильность на рынке связанная с приватизацией Башнефти и неопределенностью с ценой нефти. Публикации отчетов не ожидается. Ожидаю закрытие недели на текущих ценовых уровнях.

Удачи на финансовых рынках!

Московская биржа (MOEX): обзор финансовой отчетности по МСФО за 1Н2016

Московская биржа (MOEX): обзор финансовой отчетности по МСФО за 1Н2016

ПАО Московская Биржа (далее Мосбиржа) (MCX:MOEX) объявила о финансовых результатах второго квартала 2016 года по МСФО. После выхода отчета акции Московской биржа подорожали на 1,5% за 10 минут торгов. В целом котировки прибавили 3,5% по итогам торгов четверга (дня выхода отчета).

Финансовые результаты

Основные средства увеличились на 8,92%, активы выросли на 11,29%, нераспределенная прибыль сократилась на 3,37%. Операционные доходы выросли на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но доход за второй квартал ниже, чем за первый квартал 2016 года (10 807,6 млн. руб. против 11 739,00 млн. руб.). Чистая прибыль за полугодие увеличилась на 1,35%. Увеличение прибыли обусловлено ростом комиссионного дохода по всем направлениям диверсифицированного бизнеса компании, наибольший рост продемонстрировали срочный рынок, рынок облигаций и денежный рынок. Операционные расходы выросли на 7,2% во втором квартале 2016 г. и составили 2,85 млрд. руб. Рост расходов обусловлен в основном увеличением расходов на амортизацию имущества и нематериальных активов как результата инвестиций компании в IT-инфраструктуру и программное обеспеченье и расходов на содержание этих активов.

Три основных мультипликатора показывают разнонаправленные значения. Коэффициент P/S указывает на переоценённую акцию, но так как Мосбиржа оказывает услуги, не производя товар, то значение данного коэффициента можно не учитывать. Коэффициент P/E указывает на справедливую стоимость, коэффициент по балансовой стоимости указывает на недооцененные акции и котировки акций Московской биржи на данный момент ниже балансовой стоимости в 8 раз. Рентабельность по EBITDA находятся на высоком уровне в 78,4%.

Итог:

Финансовые результаты биржи оказались выше консенсус-прогноза аналитиков,  сейчас они прогнозируют среднюю стоимость 124 рубля. Компания показывает стабильные результаты деятельности, финансовые показатели растут. Так же компания довольно изолирована от сырьевых волатильных рынков и так же не постоянного валютного рынка. Даже наоборот, чем больше не стабильности на данных рынках, тем больше объем торгов на бирже, тем больше комиссионного дохода, тем больше прибыли.

Допускается к инвестированию в соответствии с моделью портфеля.

Котировки акций Московской биржи (mcx:moex) на сегодня составляют: 114.84 руб.

Рекомендация: ПОКУПАТЬ.

Акрон (MCX:AKRN) объявила производственные результаты за 1Н2016

Группа Акрон – один из ведущих российских производителей минеральных удобрений, опубликовала производственные результаты за первое полугодие 2016 г.

Акрон нарастил производство минеральных удобрений на 7% до 2,58 млн. тонн по сравнению с первым полугодием 2015 г. Производство основной товарной продукции выросло на 3,4% - до 3,2 млн. тонн, производство аммиака выросло на 11,1% - до 957 тыс. тонн, азотных удобрений – на 20,3%, до 1,77 млн. тонн, сложных удобрений – снизилось на 5,4% до 1,1 млн. тонн.

Производство продуктов органического синтеза снизилось на 25,4% и составило 177 тыс. тонн. В частности, упало производство метанола на 26,7%, формалина – на 27,1%, карбамидоформальдегидных смол – на 23,2%. Производство неорганической химии снизилось на 7,3%.

Председатель Совета директоров ПАО «Акрон» Александр Попов заявил: «Благодаря постоянной модернизации и реализации инвестиционных проектов Группа «Акрон» ежегодно увеличивает производственные показатели. В первой половине 2016 г. выпуск основной товарной продукции на российских предприятиях, являющихся наиболее рентабельными в Группе «Акрон», в очередной раз достиг рекордных значений, прибавив 8,8%. Всего про Группе было произведено 3 206 тыс. т основной товарной продукции, что на 3,4% выше показателя за аналогичный период 2015 года»

Так же А. Попов отметил, что цены на карбамид и другие азотные продукты остаются под давлением из-за слабого сезонного спроса в летние месяцы. Кроме того, Индия в этом году не проявляет большой активности, сократив закупки в первом полугодии на 37% год к году. Мировые цены снизились ниже уровня себестоимости большинства производителей в Китае. Потенциал для дальнейшего снижения цен выглядит ограниченным, поскольку китайские производители, занимающие значительную долю рынка, не в состоянии конкурировать по ценам ниже 200 долл. США на условиях FOB. В то же время потенциал для роста цен так же весьма ограничен. Некоторое восстановление цен ожидается ближе к четвертому кварталу благодаря традиционно сильному сезонному спросу.

ФосАгро(MCX:PHOR) опубликовала производственные результаты за 1Н2016

ПАО «ФосАгро» (MCX:PHOR), один из ведущих мировых производителей фосфоросодержащих минеральных удобрений, опубликовала консолидированные производственные результаты Группы ФосАгро за первое полугодие 2016 г. 

По сравнению с 1Н2015 производство удобрений выросло на 8,7%, до 3976,10 тыс. тонн против 3381,6 тыс. тонн, так же увеличился объем продаж на 7,7%, до 3640,1 тыс. тонн против 3380,6 тыс. тонн. Объем производства азотных удобрений увеличился на 10,1%, фосфорсодержащих 8,3%, объем продаж увеличился на 9,9% и 7,1% соответственно.

Генеральный директор ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил: «Я с радостью объявляю о достижении превосходных операционных результатов за очередной период: в первом полугодии 2016 г. объемы производства и продаж удобрений выросли на 9 и 8% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. Второй год подряд наши программы модернизации мощностей и повышения эффективности обеспечивают нам ощутимо высокие результаты. Итоги деятельности ФосАгро за первое полугодие 2016 г. в особенности впечатляют на фоне сохранения сложной рыночной конъюнктуры».

Так же, А. Гурьев обозначил положительные экономические достижения крупных импортеров фосфатов: Бразилии, Аргентине и Индии, что способствовало увеличению отгрузок в эти страны. На внутренний рынок пришлось почти 30% продаж удобрений, а объем поставок увеличился на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря программе импортозамещения и поддержке правительства.

Во втором полугодии 2016 г. ожидается стабильное потребление фосфорсодержащих удобрений, за счет спроса со стороны Латинской Америки в связи с предстоящим сезоном посадки соевых бобов и Индии, т.к. надо будет пополнять запасы удобрений.

Башнефть(mcx:bane) опубликовала предварительные итоги производственной деятельности 2кв2016

Нефтяная компания Башнефть(mcx:bane) подвела итоги производственной деятельности во втором квартале 2016 г.

Добыча Башнефти за полугодие составила 10,58 млн. тонн нефти, что на 10,9% выше показателя соответствующего периода 2015 г. Среднесуточная добыча во втором квартале выроста на 9,6% соответственно. Среднесуточная добыча достигла 58,2 тыс. т/сут. Основной вклад в увеличение добычи внесли новые активы в Тимано-Печоре и Западной Сибири, в частности компании Башнефть-Полюс» и «Бурнефтегаз», обеспечившие 21,6% общего производства нефти. Рост добычи был обеспечен за счет внедрения эффективной программы эксплуатационного бурения высокопродуктивных горизонтальных скважин и использования  современных технологий повышения нефтеотдачи. Так же, увеличению  добычи был обеспечен в основном за счет ввода новых скважин и проведения высокоэффективных технических мероприятий.

Объем переработки сократился на 8,6% по сравнению с вторым кварталом 2015 г. в связи с плановой остановкой на капитальный ремонт установок производственной площадки «Башнефть-УНПЗ». За 1 полугодие 2016 г. объем переработки составил 8824 тыс тонн, что на 4% ниже чем за аналогичный период в 2015 г. Выпуск бензинов сократился на 6,5%, дизельного топлива на 3,6% по полугодиям, если рассматривать второй квартал, то производство бензинов снизилось на 16,4%, дизельного топлива на -5,8%. Стандарту ЕВРО-5 соответствовали 100% автобензинов и дизельного топлива. Снижение выпуска топлива не повлияло на выполнение обязательств Компании по поставкам нефтепродуктов на внутренний рынок.

Глубина переработки за полугодие выросла до 86,2% по сравнению с 85,2% за аналогичный период 2016 года, во втором квартале – 86,2% по сравнению с 86,8% во втором квартале 2015 г.

Доходность инвестиционного портфеля за июль 2016 года

Проведем анализ доходности инвестиционного портфеля по итогам июля 2016 года

Первый месяц третьего квартала показал доходность в соответствии с расчетной моделью инвестирования — 4,77%, но есть одно «но» - расчетная модель использует период 1 квартал, а инвестиционный портфель показал расчетную доходность за месяц. Доходность инвестиционного портфеля в результате оказалась выше доходности по индексу ММВБ — 2,83%.

Российский рынок акций в июле не продемонстрировал ярко выраженной динамики на фоне падения мировых цен на нефть. Месяц можно условно разделить на 2 участка: до дивидендных отсечек и после дивидендных отсечек. До закрытия реестров по дивидендам-2015 рынок умеренно рос, после значительно просел. К дивидендным гэпам добавилось еще снижение рубля, который последовал вслед за нефтью после заявлений президента РФ Владимира Путина(подробнее описано в итогах за неделю).

Инвестиционный портфель за месяц

В первой половине июля в лидерах роста были акции по котором были закрытие реестров под дивиденды и акции находящиеся в up-трендах.

Лидеры роста: ММК (MCX:MAGN) +22,90%; Сбербанк (MCX:SBER) +17,70%; АФК Система (MCX:AFKS) +12,74%.

Лидеры падения: Иркут (MCX:IRKT) -3,03%; Акрон (MCX:AKRN) -2,15%; Фосагро (MCX:PHOR) -1,95%.

Акции ММК и АФК Система показали значительный рост, т.к. находятся в уверенных восходящих трендах уже несколько месяцев. Дивидендный гэп котировки акций ММК закрыли в июне, не самый плохой отчет о производственных результатах позволил продолжить рост котировок и выйти в лидеры по итогам месяца. Котировки акций АФК Система довольно быстро закрыли небольшой дивидендный гэп в течении месяца и вышли в плюс. Поддержку оказывает внутренняя политика компании, обязывающая покупать топ-менеджеров свои же акции. Акции Сбербанка зажаты в диапазоне цен от 130 до 140 рублей. На закрытие июня котировки акций находились на уровне 133 рубля, на закрытие июля 139,15 руб. Но в течении месяца котировки уверенно росли несмотря на негатив со стороны снижающегося рубля. Акции московской бирже выглядели слабее акций Сбербанка на фоне снижающегося рубля и выросли за месяц всего 0,87%. Хотя акции Московской биржи установили рекорд по закрытию, в 120 рублей на второй неделе.

Котировки акций Иркут так же под дивиденды-2015 показали хороший рост, но после закрытия реестра, не смогли закрыть дивидендный гэп и продолжили снижаться. Котировки акций производителей удобрений Фосагро и Акрон снижались в течении месяца на фоне дешевеющих удобрений на мировом рынке и только в конце месяца падающий рубль оказал им поддержку. Если рубль продолжит снижаться, котировки акций Фосагро и Акрон могут значительно подрасти.

Дивидендные истории

В течении месяца были закрыты реестры под дивиденды следующих компаний: Лукойл дата закрытия 12.07.2016; АФК Система — 14.07.2016; Башнефть — 15.07.2016; Иркут — 17.07.2016; Алроса — 19.07.2016; Газпром — 20.07.2016.

Выплачены дивиденды следующими компаниями: Газпром нефть - 14.07.2016 (17 дней после отсечки); Лукойл — 26.07.2016 (14 дней после отсечки); Башнефть — 27.07.2016 (12 дней после отсечки).

Корпоративные события

В июле прошло внеочередное собрание акционеров компании Фосагро на котором утверждены дивиденды за первый квартал из нераспределенной прибыли на 31.03.2016г. И внесение изменений в устав. Закрытие реестра под дивиденды назначено на 10.08.2016г. Изменение в уставе касается организационно-правовой собственности, которая изменена на ПАО.

Так же в течении месяца прошла приватизация компании АЛРОСА. Были проданы 10,9% акций на Московской бирже по цене не ниже 65 рублей за акцию. Данный пакет приобрели инвесторы из России, Европы, ближнего востока и Азии.

Прогноз российского фондового рынка.

Впереди еще один спокойный месяц лета, который может оказаться месяцем коррекции на фоне падающей нефти. Движения котировкам могут придать отчеты, которые компании планируют выпустить в августе. В целом, жду от следующего месяца закрытие на уровне текущих показателей по инвестиционному портфелю.

Удачи на финансовых рынках!

Доходность инвестиционного портфеля за четвертую неделю июля 2016 года

Подведем анализ инвестиционного портфеля за последнюю неделю июля

Завершившуюся неделю можно назвать неделей падающего рубля, который не выдержал давления снижающихся мировых цен на нефть. Ускорение падению рубля добавил Владимир Путин, который обратил внимание на укрепляющийся рубль и отметил, что сильный рубль вреден дефицитному бюджету. Слабеющий рубль оказал поддержку экспортерам, которые занимают большую долю в инвестиционном портфеле.

Инвестиционный портфель за неделю

Портфель по итогам недели показал доходность хуже чем индекс ММВБ. Инвестиционный портфель прибавил 0,77%, а индекс ММВБ вырос на 0,92%.

Выросли в течении недели следующие ценные бумаги: АФК Система (MCX:AFKS) +5,06%; Башнефть (MCX:BANE)+3,76%; ММК (MCX:MAGN) +2,77%.

Падающие бумаги: Газпром (MCX:GAZP) -2,35%; Мосбиржа (MCX:MOEX) -1,97%; Газпром нефть (MCX:SIBN) -0,30%.

Котировки акций АФК система продолжают расти, находясь в восходящем тренде с апреля 2016 г. Котировки акций Башнефть растут на ожидании приватизации, которая выходит на финишную прямую. Акции ММК так же в восходящем тренде, в котором находятся с января 2016 г.

Акции Газпрома находятся в down тренде с начала мая. Котировки достигли уровня поддержки в 136 руб, отскочив от него и закрыли неделю и месяц на 137,30. Котировки акций Мосбиржи снижаются вслед за рублем и акциями Сбербанка, но акции Сбербанка смогли в конце торговой сессии в пятницу закрыть неделю в зеленой зоне. Котировки акций Газпром нефть находятся в восходящем тренде, так что закрытие недели в -0,30% можно считать небольшой коррекций восходящего тренда.

Дивиденды

В течении недели поступили на счет дивиденды 2015 Лукойла и Башнефти. Таким образом от даты закрытия реестра до выплаты дивидендов прошло 14 дней для дивидендов Лукойла и 12 дней для дивидендов Башнефть.

Корпоративные события

29 июля прошло внеочередное заочное собрание акционеров компании ФосАгро. На собрании утвердили изменения в уставе и дивиденды за первый квартал. Изменения в уставе касаются организационно-правовой формы компании, которая изменена на ПАО. Дивиденды утвердили в размере 63 рубля на акцию и закрытие реестра на получение дивидендов 10 августа 2016 г. Так же стоит отметить, Генеральный директор Андрей Гурьев ранее заявлял, что у компании есть все основания выплатить дивиденды за второй квартал 2016 г.

Прогноз российского фондового рынка

На ближайшей неделе начинают отчитываться по МСФО компании входящие в инвестиционный портфель, в частотности публикуют отчетность за 2кв''16 по МСФО Московская биржа 04.08.2016г. и ММК 05.08.2016г. Вероятно, возможно увеличение волатильности котировок ценных бумаг данных эмитентов.

Удачи на финансовых рынках!

АЛРОСА (MCX:ALRS). Производственные результаты и результаты продаж за 2 квартал и I полугодие 2016

Алроса(MCX:ALRS), крупнейшая в мире компания по объемам добычи алмазов, опубликовала производственный результаты и предварительные результаты продаж за второй квартал и первое полугодие 2016 года.

ММК (MCX:MAGN). Операционный результаты за второй квартал и первое полугодие 2016

Группа «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) (MCX:MAGN), крупнейший мировой производитель стали, опубликовал операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2016 года. 

Доходность инвестиционного портфеля за третью неделю июля 2016

Подводим итоги портфельного инвестирования в российские акции за третью неделю июля 2016 года. Инвестиционный портфель за текущую неделю потерял

ЦБ РФ добрался до частных инвесторов

Центральный Банк РФ делает попытки ужесточить критерии квалифицированного инвестора. Если сейчас частные инвесторы могут получить статус квалифицированного инвестора по ходатайству брокера (за определенную сумму) при соблюдении следующих условий:

Итоги инвестирования в акции во второй неделе июля 2016 года

Итоги инвестирования в акции на российском фондовом рынке по завершении второй недели июля 2016 года

Подводим итоги второй недели июля, которая принесла хорошую доходность. Четыре из пяти дней завершились в плюсе, что дало выйти портфелю на максимум, но по доходности все равно не дотягивает до рекорда. НО инвестиционный портфель показал максимальную недельную доходность за последние три месяца.

Инвестиционный портфель показал доходность

Алроса. Итоги приватизации (MCX:ALRS)

В понедельник 11.07.2016 г.  состоялась пресс-конференция по итогам приватизации компании «Алроса»(MCX:ALRS). 11 июля 2016 года Дмитрий Медведев подписал распоряжение о продаже пакета акций в размере 10,9%. Размещение акций Алроса

Анализ финансовых результатов ритейлеров (первый квартал 2016)

Рассмотрим финансовые результаты и отчеты российских ритейлеров, которые представлены на российском фондовом рынке акций, на предмет включения акций данных компаний в инвестиционный портфель. На данный момент в инвестиционном портфеле акции ритейлеров

Итоги инвестирования на российском фондовом рынке за первую неделю июля

Завершилась первая полная неделя июля и первая неделя полугодия. В эту неделю включим еще один день с прошлой недели, т.к. первое число месяца попало на пятницу.

Текущая неделя продолжила динамику предыдущего месяца, описываемая одним сленговым выражением «американские горки». Рынок придерживается правила: «куда брент, туда и тренд». Но в текущей ситуации инвестиционный портфель завершил в неделю

Обзор финансовых результатов нефтяных и нефтегазовых компаний России (финансовые отчеты за первый квартал 2016 г.)

Проведем анализ финансовых показателей (отчетов по МСФО за первый квартал 2016 г.) нефтегазовых компаний в РФ на предмет потенциальных претендентов на включение в портфель ценных бумаг данных эмитентов. В данный анализ попали акции следующих нефтегазовых компаний:

Индекс инвестиционного портфеля

С третьего квартала 2016 вводится еще один оценочный критерий — индекс инвестиционного портфеля.

Будет три вида инвестиционного портфеля: индекс модели инвестиционного портфеля (Index ИП), индекс сбалансированного инвестиционного портфеля (Index СПИ) и индекс текущего инвестиционного портфеля (Index ТИП).

Оптимизация инвестиционного портфеля после второго квартала

После отчетного периода (квартал) проведем оптимизацию инвестиционного портфеля по процентным долям каждого эмитента.

Отрицательную доходность показали акции: Иркут, Алроса, Газпром, Фосагро, Акрон. В соответствии с моделью Марковица доли по инвестиционному портфелю с расчетной доходностью 4,73% (доходность взята из последующих эмпирических расчетов)структура инвестиционного портфеля распределилась следующим образом:

Итоги инвестирования в акции в Июне и втором квартале 2016 года

Подведем итоги инвестирования в акции на российском фондовом рынке. Проведем анализ движения котировок акций входящий в инвестиционный портфель, рассмотрим состав портфеля в процентном соотношении.